Як кожен українець може стати співвласником власної економіки

Особовий інвестиційний рахунок — це спеціальний рахунок для громадян, через який можна самостійно купувати українські цінні папери з податковою перевагою за умови довгострокового інвестування. Фактично йдеться про «вхідний квиток» на фондовий ринок для тих, хто ніколи не працював з акціями чи облігаціями, але вже має заощадження й хоче, щоб вони працювали ефективніше.

Механіка виглядає так: людина відкриває ОІР, перераховує на нього кошти, обирає цінні папери й може здійснювати скільки завгодно операцій купівлі-продажу всередині рахунку. Якщо гроші не виводяться з ОІР протягом п’яти років, прибуток, отриманий від інвестицій, не оподатковується, що формує культуру довгого горизонту та дисципліни.

Ключовий стимул ОІР — можливість не сплачувати податок на інвестиційний прибуток за умови, що кошти залишаються на рахунку щонайменше п’ять років. У разі дострокового виведення грошей будуть діяти стандартні податкові правила, тож вибір між «зняти зараз» і «дочекатися й зберегти весь результат» стає усвідомленим.

Паралельно існує обмеження на річне поповнення: не більше 300 мінімальних заробітних плат на одну людину. Це робить інструмент доступним для широкого кола громадян, але водночас не перетворює його на «податковий офшор» для надвеликих статків. Важлива деталь — у кожного громадянина може бути лише один ОІР, що підкреслює його персональний характер.

Концепція ОІР прив’язана до реального сектору та державних фінансів: це не про спекуляцію екзотичними активами, а про підтримку української економіки. Через такий рахунок можна інвестувати в акції та облігації приватних і державних компаній, облігації місцевих позик і державні цінні папери.

Таким чином, кожна гривня, що заходить на ОІР, одночасно працює на два фронти: допомагає власнику будувати особистий капітал і забезпечує бізнесу та державі доступ до довгих грошей. Для підприємств це альтернатива суто кредитній моделі фінансування, для громадян — шлях стати співвласниками компаній, які вони щодня бачать у своєму житті.

^{Джерело фото: pixabay}

ОІР орієнтовані на широке коло українців: військових і ветеранів, підприємців, ІТ-фахівців, найманих працівників, які вже мають дохід вище середнього та замислюються, як уберегти заощадження від інфляції й девальвації.

Інструмент дає їм можливість зробити перші кроки в інвестуванні не через складні деривативи, а через зрозумілі й контрольовані інструменти.

Якщо ОІР стане масовим, ринок отримає сотні тисяч, а потенційно й мільйони нових приватних інвесторів, що посилить внутрішній попит на українські цінні папери.

Для економіки це означатиме додатковий імпульс: більше капіталу в акціонерній та борговій формах, менша залежність від зовнішніх запозичень і донорської допомоги.

Як зазначив кандидат економічних наук, заслужений економіст України,
інвестиційний брокер-консультант, засновник ТМ «МТ-Інвест» Мирослав Табахарнюк в коментарі для Finance.ua: «Сам по собі податковий стимул для вкладень в ОВДП — це крок у правильному напрямку, але явно недостатній. Державні облігації й так мають пільговий режим оподаткування, тому завдання держави — не просто розширювати пільги під один інструмент, а збільшувати кількість доступних інструментів через розвиток повноцінного фондового ринку в Україні.

Місія держави в цій історії подвійна: з одного боку — створити та запустити механіку особових інвестиційних рахунків, з іншого — забезпечити умови, за яких на цих рахунках буде з чого обирати, окрім державних паперів. У такій конфігурації ОІР стануть потужним додатковим стимулом і для фізичних осіб, і для самого українського ринку капіталу", — наголосив експерт.

А от фінансовий радник Brave Capital Юрій Міленін вважає, що Особові інвестиційні рахунки — це, по суті, спроба долучити українців до планованого довгострокового інвестування всередині країни.

«Як на мене ключова цінність ОІР яку бачу, не так в податкових пільгах, як в зміні логіки мислення: від коротких рішень і зберігання грошей „у тумбочці/в банку/на депозиті“ — до планування на роки і участі в розвитку економіки через цінні папери», — зазначив Міленін.

Також експерт додав: важливим є той факт, що інструмент має чіткі обмеження та фокус на українські активи — це знижує ризик спекулятивного використання й робить ОІР масовим, а не елітним продуктом для обраних. Для інвесторів із доходом вище середнього це може стати цікавим рішенням для їхнього портфеля, а для ринку — джерелом стабільного внутрішнього капіталу.

«Успіх ОІР залежатиме від реалізації: прозорості правил, зручності інфраструктури та фінансової освіти. Але як концепція — це правильний крок у бік зрілої інвестиційної культури», ­- каже Міленін.

Подібні інвестиційні рахунки вже багато років працюють у різних країнах світу й довели свою ефективність як інструмент формування прошарку масових роздрібних інвесторів. Їх об’єднує кілька спільних рис: податкові стимули, можливість самостійного вибору інструментів та акцент на підтримці національної економіки.

Показовим є приклад Польщі: там образ «середнього інвестора» — це людина близько сорока років, з портфелем у межах сотень тисяч злотих, яка системно поповнює свій рахунок і віддає перевагу внутрішньому ринку.

Це демонструє, що за наявності зрозумілої інфраструктури і податкових стимулів інвестиції перестають бути «розвагою для обраних» і перетворюються на нормальну фінансову практику середнього класу.

^{Джерело фото: pixabay}

У перспективі ОІР — не тільки технічний інструмент, а й крок до зміни фінансової культури в країні. Йдеться про перехід від моделі «заробив — витратив — зберіг у валюті» до моделі «заробив — інвестував — став співвласником бізнесу й інфраструктури у своїй країні».

Якщо ця трансформація відбудеться, виграють усі учасники системи: держава отримає більш стійкий ринок внутрішніх запозичень, бізнес — доступ до капіталу для зростання, а громадяни — інструмент, який дозволяє не просто захищати гроші, а й примножувати їх разом із розвитком української економіки.

У цьому сенсі особовий інвестиційний рахунок — це не лише про відсотки та податки, а про можливість відчути себе співучасником відбудови й модернізації країни.

Інструмент особових інвестиційних рахунків сьогодні є для України одночасно і дуже необхідним, і певною мірою вже застарілим у класичному вигляді. Його обов’язково потрібно впроваджувати, але не як ізольоване рішення, а в рамках комплексного, системного підходу — паралельно з розвитком фондового ринку загалом.