Вбивця Tether: про шанси Global Dollar (USDG)

Домінування USDT серед стейблкоїнів беззаперечне. Найближчий переслідувач від компанії Circle (USDC) має майже в чотири рази меншу капіталізацію.

Спроби скинути Tether з п’єдесталу мають постійний характер і це не дивно оскільки кожен хоче свій шматок від пирога розміром в $174 млрд (загальна капіталізація стейблкоїнів на момент публікації).

31 жовтня Paxos оголосила про запуск своєї другої локалізованої пропозиції стейблкоїнів USDG у Сінгапурі через п’ять місяців після створення регульованого Об’єднаними Арабськими Еміратами процентного стейблкоїна Lift Dollar (USDL).

Paxos Digital Singapore, сінгапурське крило Paxos, отримало схвалення USDG у липні від валютного управління Сінгапуру (MAS). У той час Еві Теуніс, керівник відділу цифрових активів DBS Bank, пояснила причину партнерства з криптокомпанією так:

«Емітенти стейблкоїнів побачать, що наші рішення допоможуть їм відповідати стандартам, яких очікують від них регулятори та клієнти. Це партнерство ще більше розширює широку участь DBS в екосистемі цифрових активів».

За словами Paxos, USDG відповідає структурі стейблкоїнів MAS, створеній у серпні 2023 року.

Компанія планує співпрацювати з глобальними криптобіржами, гаманцями та торговими платформами, щоб зробити USDG доступним для окремих осіб та установ.

Sygnum Bank, швейцарський криптобанк, підкреслив, що підвищення нормативної чіткості заохочує традиційні фінансові установи запускати стейблкоїни.

Наразі стейблкоїн доступний на блокчейні Ethereum і буде доступний в інших мережах в міру розвитку. Його забезпечено доларом США у співвідношенні 1:1 у формі доларових депозитів, короткотермінових державних цінних паперів США та інших грошових еквівалентів, що гарантують користувачам обмін токенів на фіат.

Великі крипто- та традиційні фінансові компанії об’єдналися, щоб запустити Global Dollar Network, мережу, яка відповідає нормативним вимогам і призначена для прискорення впровадження стейблкоїнів.

Robinhood, Galaxy Digital, Kraken і Paxos, сформували консорціум, який підтримує USDG.

У своїй заяві від 5 листопада компанія Paxos, повідомила, що нова «відкрита мережа» розроблена для прискорення впровадження та використання стейблкоїнів у всьому світі.

Відсутність конкуренції на регульованому ринку стейблкоїнів завадила галузі повністю розкрити свій потенціал. USDG змінює цю динаміку за допомогою більш справедливої ​​моделі, яка залучить основних учасників до екосистеми та прискорить нові сценарії використання.

Подальше приєднання провідних компаній до мережі відкрите, йдеться в прес-релізі Paxos. Інші криптобіржі, платформи для зберігання цифрових активів, банки, інвестиційні платформи або навіть (децентралізовані) протоколи розглядаються як можливі партнери.

Зараз на CoinMarketCap більше 100 стейблкоїнів, що активно застосовуються. Більшість із них відображає долар США в цифровому вигляді. Отже, що серед цього різноманіття робить USDG дійсно особливим? Як цей токен має переважати серед численної конкуренції?

^{Перша десятка найбільших за капіталізацією стейблкоїнів. Джерело: Coinmarketcap}

Paxos хоче пропорційно розподілити дохід, отриманий від Global Dollar, між усіма учасниками мережі. Таким чином, мета полягає в тому, щоб переконати установи використовувати саме його.

Оператори стейблкоїнів роблять величезний бізнес, продаючи свої власноруч створені токени за фіатні валюти. Потім вони вигідно інвестують ці фіатні валюти. Наприклад, вони інвестують в державні облігації або надають кредити під заставу.

Оскільки найуспішніші стейблкоїни досягають надзвичайно високої ринкової капіталізації, оператори отримують відповідно високі прибутки.

Лідер ринку Tether у 2023 році отримав таким чином приблизно $6,3 млрд прибутку. Ринкова капіталізація найуспішнішого продукту компанії, стейблкоїну USDT на той час становила менш як $100 млрд. При цьому в цих компаніях працюють лише кілька людей. Компанія генерує десятки мільйонів доларів прибутку на одного працівника.

Paxos хоче розділити цей пиріг між усіма учасниками і це може спрацювати. Крім того, Paxos, оператор стейблкоїнів з найкращою репутацією на ринку.

Paxos обіцяє звичну прозорість цифрового активу.

Презентуючи новий токен, було заявлено, що резерви стейблкоїна будуть інвестовані в короткострокові державні облігації та інші грошові еквіваленти.

Згідно з інформацією від Paxos, USDG наразі знаходиться в зародковому стані. На CoinMarketCap доступний лише попередній перегляд.

За словами компанії емітента, токен вже функціонує в стандарті ERC-20 на Ethereum. Інших версій наразі не має, вони хочуть створити їх в майбутньому, щоб не відставати від лідерів ринку.

USDT та USDC доступні на більше ніж 70 блокчейнах. Багато з них пропонують своїм користувачам нижчі комісії та швидші транзакції, ніж Ethereum.

Крім цього USDG структуровано відповідно до нормативних вимог валютного управління Сінгапуру. Токен призначений для міжнародного поширення, але в ЄС проєкт може зіштовхнутися з перешкодами впровадження через наближення регулювання MiCA.