Что будет с инфляцией в Украине
Прогнозы и ожидания
В проекте Государственного бюджета на 2023 год правительство закладывает такой же уровень – более 30%.
«Инфляционные процессы до конца текущего года и в 2023 году будут в значительной степени зависеть от того, насколько баланс спроса и предложения на валютном рынке, уровень резервов НБУ и другие факторы позволят нам поддерживать курсовую стабильность», – отметил в интервью delo.ua заместитель главы Национального банка Сергей Николайчук.
Finance.ua разбирался, что это значит для рядового украинца и как инфляция повлияет на его кошелек.
Инфляция растет не только в Украине – это общемировой тренд. К примеру, в Турции она достигла 24-летнего максимума и составила 83,45%. В то же время независимые эксперты оценивают турецкую инфляцию еще выше – 186,27% в годовом измерении.
В странах еврозоны по итогам августа инфляция ускорилась до 9,1%. А в США, хоть и наблюдается замедление, инфляция все равно остается в рекордных пределах – 8,1%.
Среди главных причин, которые выделяют эксперты, – цены на энергоносители и сбои в цепочках поставок, вызванные полномасштабной войной, которую россия развязала против Украины.
Как пишет The Wall Street Journal, в следующем году мировая торговля товарами замедлится более резко, чем ожидалось ранее, что, возможно, ослабит инфляционное давление, но повысит риск глобальной рецессии.
Также в статье говорится, что глобальные темпы инфляции, вероятно, достигли пика, кроме Европы, где дефицит природного газа, вызванный вторжением россии в Украину, продолжает подталкивать цены к росту.
В своем июльском отчете НБУ прогнозировал, что в 2023 году украинская экономика вернется к росту, а инфляция начнет снижаться из-за подавленного потребительского спроса.
«У нас почти 10%-ная инфляция в США и Европе. Инфляция 20-30% в emerging markets (развивающиеся рынки. – Ред.) – это не такая определяющая величина. Есть пример Турции. Если смотреть на промышленную инфляцию в Европе, то во многих странах 40% плюс. Ничего ужасного не происходит. Мы идем в фарватере международных тенденций», – уверен директор департамента казначейско-инвестиционных услуг Укрэксимбанка Антон Болдырев.
Согласно данным Госстата, инфляция в Украине в годовом измерении выросла до 23,8%.
В августе цены на продукты питания и безалкогольные напитки на потребительском рынке выросли на 0,7%.
Больше всего подорожали яйца – на 15,4%. Цены подняли также на сахар, сало, свинину, фрукты, рис, рыбу и продукты из рыбы, мясо птицы.
Цены на алкогольные напитки и табачные изделия повысились на 1,2%.
«У каждого из нас своя инфляция. У кого-то 50% в корзине дорогого импорта, а у кого-то 10%. Общий уровень инфляции – это как средняя температура по больнице. Пока существенного подорожания муки, мяса, круп (кроме гречневой) и других традиционных товарных групп я не вижу. Значительно дороже, чем год назад только овощи и фрукты, также подорожал алкоголь», – отметил в комментарии Finance.ua финансовый эксперт, аналитик Виталий Шапран.
Вообще же, по его словам, в первые месяцы после начала полномасштабной войны инфляцию подпитывал дефицит товаров. Разрушение баз с топливом, складов и т. д. – все отражалось на ценах для конечного потребителя.
«Потом проявился фактор распада логистических цепочек. Например, Днепр, Киев, Харьков и другие крупные города привыкли ранним летом к овощам и фруктам с юга Украины, Херсонской области. Но этим летом их место на полках заняли импортируемые продукты. Они дороже, зависимы от курса гривны, и причины их появления вполне понятны», – объясняет Шапран.
Эксперты ожидают, что по итогам сентября и в октябре инфляция будет выше августовской, ведь в этот период традиционно повышается потребительский спрос из-за завершения полевых работ.
В целом инфляция имеет два типа:
- инфляция спроса – это когда население имеет высокие доходы, а на рынке возникает дефицит товаров;
- инфляция предложения – низкие доходы населения, повышение себестоимости товара на рынке.
В Украине сейчас как раз инфляция предложения.
В отчете Международной организации труда говорится, что в Украине 4,8 млн человек потеряли работу (данные по состоянию на май. – Ред.). Почти 7 млн человек – внутренне перемещенные лица, большинство из которых потеряли работу. Очевидно, что денег у населения стало в разы меньше.
Также цены растут в основном из-за роста цен на энергоресурсы – это обязательный элемент себестоимости у всех товаров и услуг.
Свою роль также сыграла и эмиссия гривны. В интервью Фокусу глава комитета Верховной Рады по налогам Даниил Гетманцев заявил, что в этом году напечатают 400 млрд грн.
Чем больше денег, тем больше они обесцениваются. То есть снижается объем товаров, который можно было купить на ту же сумму денег раньше. Это проявляется прежде всего в росте цен на все, включая товары первой необходимости.
К чему приводит бесконтрольная эмиссия денег, мы писали в этой статье.
Также нужно учитывать курс валют. По словам директора департамента рынков капитала ПриватБанка Антона Коваленко, связь между инфляцией и курсом – один к пяти:
Если девальвация или ревальвация на 5%, то ожидайте инфляцию в одну или другую сторону 1%. Если курс был изменен на 25%, то ожидаем инфляцию 5%. При курсе 29 грн/долл. инфляция была на уровне 22%. Так что надо прибавить эти 5% к 22% – простая арифметика. Учитывая мировые тенденции, 30% считаю справедливым уровнем».
В проекте Госбюджета-2023 курс закладывается на уровне 42,2 грн/долл. Следовательно, пользуясь методикой Антона Коваленко, к нынешним 23,8% нужно будет прибавить еще 8,4%.
Бесконтрольная эмиссия национальной валюты часто приводит к гиперинфляции, когда цены растут в десятки, сотни, а иногда – и в тысячи раз. В таком случае деньги, которые печатают таким образом, превращаются в самую обычную бумагу.
Ярким примером гиперинфляции и ее результатов может служить Зимбабве, где несколько лет назад печатались триллионы зимбабвийских долларов. Кадры с тележками, на которых зимбабвийцы возили пачки денег, облетели весь мир.
Украина уже переживала гиперинфляцию в 1993 году. Экономика тогда упала более чем на 14%, а цены выросли на 10155%.
Впрочем, ничто не указывает на то, что история 30-летней давности может повториться.
По словам Гетманцева, в следующем году должны напечатать только 200 млрд грн, что отразится на сдерживании инфляционных процессов. Кроме того, украинские войска достаточно успешно освобождают от российских оккупантов восток и юг нашей страны.
«Гиперинфляцией на развивающихся рынках считается инфляция более 100% годовых. Многое зависит от своевременности помощи западных партнеров, от скорости восстановления экономики и безупречности работы зернового экспортного коридора. Впрочем, даже при негативных сценариях развития в этом году мы точно не догоним Турцию, где уровень инфляции уже составляет 83,45%», – пояснил Виталий Шапран.
Согласно прогнозу НБУ, в 2023-2024 годах отечественный ВВП будет расти в пределах 5-6% в год. Правда, Всемирный банк более сдержан в своих прогнозах – там убеждены, что ВВП Украины на следующий год вырастет на 3,3%, а в 2024 – на 4,1%.
Кроме того, США, как пишет Bloomberg, готовы до окончания войны выделять Украине 1,5 млрд долларов в месяц для поддержки ее финансов, а также убеждают присоединиться к этому Евросоюз.
В конце сентября Украина договорилась о начале работы по новой специальной программе с Международным валютным фондом. В этом году наше государство должно получить от МВФ 2,8 млрд долларов.
«В США и других развитых экономиках наибольшую защиту от инфляции дает рынок акций. В Украине он не развит. У нас самый близкий аналог – это сдача недвижимости в аренду. В крупных городах месячная стоимость аренды 1-2 комнатной квартиры держится на уровне чуть выше прожиточного минимума в этих городах. Впрочем, война внесла свои коррективы и в этот алгоритм. Другие инструменты, такие как банковские депозиты в иностранной валюте, во время войны также можно использовать как накопление ликвидности с элементами сбережений», – говорит Шапран.
С действующими ограничениями НБУ выйти на фондовый рынок не так-то просто. Скупать валюту, как это любят делать украинцы в кризисные моменты, сейчас можно частично. Один из способов – покупать под размещение депозита сроком от трех месяцев. Выгодно ли это и какие условия предлагают банки – читайте в нашей статье.
Как пишет Forbes, за август-сентябрь население купило у банков безналичной валюты с последующим размещением на депозит на сумму более 300 млн долларов. Ежедневно физлица покупают от 6 до 10 млн дол. безналичной валюты.
Действительно, покупать доллары по курсу 36,9343 грн, когда в обменниках отдают по 43 грн – безусловно, выгодно, учитывая, что официальный курс на следующий год закладывают на уровне 42 грн/долл.
Проценты по гривневым депозитам не покрывают сегодняшний уровень инфляции в Украине, но воспользоваться даже таким инструментом лучше, чем просто держать деньги под матрасом. Да, они будут обесцениваться, но не так быстро.
Читайте также: Есть ли смысл хранить деньги на депозите
Также деньги можно вкладывать в землю и в недвижимость. Однако нужно понимать, что из-за боевых действий такая инвестиция становится куда более рискованной, чем в мирное время. Но чем выше риск, тем обычно выше доходы.
Нелишним будет присмотреться к реальному сектору экономики. Создание новых бизнесов улучшит ситуацию с безработицей и ускорит восстановление экономики Украины, что в свою очередь повлияет и на инфляцию.
Читайте также: Куда инвестировать во время войны
Криптовалюты сегодня тоже купить непросто, но варианты есть. О них более подробно мы рассказывали в этой статье.
Читайте на также: Криптовалюты: быстрые деньги или стабильный доход на будещее?
Военные облигации – неплохой инструмент для сохранения своих сбережений. Да, он, как и депозиты, не покрывает инфляцию. Но, выкупая эти ценные бумаги, вы помогаете нашей армии деоккупировать украинские города и приближаете поражение россии. С 3 октября военные облигации можно купить через «Дія». Подробная инструкция, как это сделать и сколько можно заработать – по ссылке.
Одним словом, чтобы сохранить свои накопления, они должны не лежать без дела, а работать в идеале на вас и экономику Украины.
Хотите инвестировать, но не знаете с чего начать – записывайтесь в Академию Минфина. Сейчас она предлагает пять онлайн-курсов как для начинающих инвесторов, так и для тертых калачей мира капиталовложений. Почитать об Академии можно в нашей статье.