Куда инвестировать во время войны

Недвижимость могут уничтожить вражеские ракеты, криптовалюты «проседают», акции тоже теряют в стоимости – график того же S&P 500 за пол года уверенно двигается вниз… Неужели все так плохо?

Finance.ua решил поинтересоваться у экспертов, куда сейчас можно вложить свои деньги, чтобы не остаться у разбитого корыта.

Такую рекомендацию предоставил заместитель директора по торговле ценными бумагами инвестиционной компании Dragon Capital Сергей Фурса.

Вообще в своем комментарии он был достаточно сдержан. Фурса обратил внимание, что криптовалюты никогда и не были активом для инвестирования.

«А в кризис, в принципе, важное правило Cash is the King – (с англ. «Наличка является королем». – Ред.). Если цены резко просели, можно подумать о сельскохозяйственной земле. И посмотреть в сторону еврооблигаций. Но только в случае, если у вас деньги за границей», – заявил он Finance.ua.

По словам СЕО и основателя компании «Твоє коло» Андрея Усенко, инвестирование в землю имеет несколько значительных преимуществ перед другими активами:

• инвестор сразу получает право собственности на недвижимое имущество – не нужно ждать, это реальный физический актив, которым вы владеете сразу;
• земля – актив, работающий с первого же дня приобретения, потому что 95% земель Украины обрабатывается агрокомпаниями. Вы приобретаете земельный участок, уже имеющий договор аренды;
• от 8% годовых – гарантированный арендный доход инвестора;
• цена на землю вырастет на 70% в ближайшие 3 года – по мнению аналитиков. И как показывает опыт других стран;
• земля – надежный актив, даже в случае военных действий его быстро возвращают в состояние, пригодное для обработки;
• аграрный бизнес менее податлив к кризисам, чем любой другой.

Что нужно знать об инвестициях в землю:

• приобрести землю могут только граждане Украины;
• максимальный размер инвестиции: 100 га;
• обязательное нотариальное оформление сделки;
• оплата производится исключительно в безналичной форме;
• обязательна нотариальная проверка источника происхождения денежных средств.

А о том, как выбрать и проверить земли под инвестирование и обезопасить себя от мошенников, читайте в нашей статье.

Кандидат экономических наук, доцент Кафедры международной экономики и маркетинга КНУ им. Тараса Шевченко Оксана Булкот очертила пять направлений, которые сейчас интересны для инвестирования в тех реалиях, в которых Украина живет с 24 февраля. Ниже приводим аргументацию госпожи Булкот.

Как бы странно это звучало, учитывая перманентную угрозу ракетных обстрелов, но рынок недвижимости будет развиваться, особенно если речь идет о секторе жилищного строительства.

Значительная часть жилищного фонда уничтожена в результате военных действий, но государство планирует его восстановление – разрабатываются соответствующие программы.

Кроме того, в восстановлении будут нуждаться и поврежденные инфраструктурные объекты.

Здесь можно говорить о двух типах инвестиций:

• капиталовложения на вторичном рынке, где цены значительно снизились по сравнению с довоенным периодом;
• реальные инвестиции в создание строительных предприятий, которые будут возобновлять эти объекты.

Что интересно, здесь мы можем говорить о возникновении в том числе новых форм взаимодействия «государство-частный предприниматель», которые в послевоенном восстановлении приведут к достижению не только экономических и социальных эффектов (строительство социального жилья), но и обеспечат реализацию целей устойчивого развития и возможности вхождения в довольно «закрытый» рынок недвижимости новых игроков.

Конечно, такие инвестиции сегодня слишком рискованые, но это вовсе не означает отсутствие инвестора, подверженного такому риску.

Многие логистические мощности были уничтожены, однако потребность в них не уменьшилась.

Опять же, если говорить о послевоенном восстановлении, потребность в развитой логистической цепи, способной обеспечить полный цикл логистической (особенно международной) операции, будет постоянно расти.

В то же время, акценты в таких логистических сетях тоже должны смещаться от классической транспортной и складской логистики, к более широкому, инновативному сервисному обеспечению.

Понятно, что такие логистические сети будут преимущественно локализованы на относительно безопасных территориях запада Украины.

Установка, например, банальных солнечных панелей на крышах собственных домов, может рассматриваться не только как возможность автономного обеспечения электроэнергией или обогрева дома, но и как инвестиции с возможностью получения дополнительной прибыли.

Если сравнивать с инвестициями, скажем, в недвижимость, то показатель доходность/рисковость такого типа капиталовложений намного выше, капитальные затраты ниже + имеем личные «бонусы».

Для Украины это новый сегмент, который вместе с тем довольно быстро и качественно развивается.

Более того, по некоторым показателям, именно эти сегменты намного опережают европейские рынки.

Мировая практика показывает, что именно эти сегменты не только не «пострадали» от влияния пандемии ковида, но и продолжили развиваться, оставшись интересными для мировых инвесторов.

Конечно, этот тренд усилился во время пандемии ковида, и, очевидно, в условиях военных действий и послевоенного восстановления он будет только развиваться: главное – понять как выбрать «нужный вагон» и как в него «запрыгнуть».

Также интересными остаются инвестиции в устойчивое развитие и финансовые инструменты.

А вот по поводу традиционных инвестиционных инструментов – акций, облигаций, деривативов, индексов, фондов и т.д. Оксана Булкот призывает быть осторожными, ведь эти рынки пока очень волатильные и особенно чувствительны к изменениям в международной финансовой и инвестиционной среде:

«Изменения монетарного регулирования на рынках Европы и США, повышение учетных ставок, рост темпов инфляции, ожидание рецессии в ЕС, сокращение оплаты за газовые контракты, некоторая переориентация стран на усиление военных комплексов (а следовательно и преимущество на финансирование именно этих потребностей), выход/прекращение деятельности транснациональных корпораций на рынке россии может неоднозначно влиять на динамику указанного рынка».

Это, по мнению финансиста, управляющего активами 1st Family Office Василия Матия, оптимальный вариант инвестиции для долгосрочного инвестора из Украины на сегодняшний момент.

«Это позволяет захеджировать (ограничить. – Ред.) валютные риски, связанные с национальной платежной единицей – гривной, которая из-за войны имеет ощутимую угрозу девальвации, которую мы уже можем наблюдать.

Второе – инвестиции в другую юрисдикцию, обеспечивающую диверсификацию инвестора по этому принципу. Также это ликвидный актив, который можно в любой момент реализовать, чтобы пользоваться этими средствами», – пояснил он.

По словам Матия, текущая коррекция фондового рынка в районе 20% наоборот хорошая возможность для тех инвесторов, которые имеют свободные средства и думают начать инвестировать.

«Доходность фондов, копирующих американский индекс S&P 500, включающий 500 крупнейших американских компаний, за последние сто лет составляет около 10% годовых. Для долгосрочного пассивного инвестора коррекция в размере 20% не имеет никакого значения. Ведь благодаря волатильности, то есть колебания стоимости активов в цене мы можем рассчитывать на долгосрочную доходность в размере 10%. Когда нет волатильности, на такую ​​доходность рассчитывать невозможно», – отметил эксперт.

Впрочем, нужно сразу оговориться, что в Украине невозможно напрямую приобрести иностранные ценные бумаги, ведь с 10 мая в стране действуют ограничения НБУ.

«Временно запрещены расчеты за рубежом с целью покупки ценных бумаг, акций, облигаций и оплаты брокерских услуг по этим операциям, осуществляемым с использованием карт, эмитированных украинскими банками. Соответствующие изменения направлены на ограничение непроизводительного оттока капитала и защиту международных резервов Украины», – пояснил свое решение регулятор.

Поэтому этот инструмент подойдет тем, кто имеет средства за границей, или рискнет обойти ограничение НБУ.

Как пишет сайт для инвесторов «Минфин», свой брокерский счет во Фридом Финансе можно пополнить карточным переводом через Ощадбанк (другие банки такие операции не проводят).

Счета в Interactive Brokers и Арт Капитал удастся пополнить через финансовые услуги Wise и Payoneer.

Но и здесь есть подвох: Wise с 12 августа не выпускает новые цифровые карты в Украине. Имеющиеся будут работать до истечения их срока.