Убийца Tether: о шансах Global Dollar (USDG)

Доминирование USDT среди стейблкоинов бесспорно. Ближайший преследователь от компании Circle (USDC) имеет почти в четыре раза меньшую капитализацию.

Попытки сбросить Tether с пьедестала носят постоянный характер, и это не удивительно, поскольку каждый хочет свой кусок от пирога размером в $174 млрд (общая капитализация стейблкоинов на момент публикации).

31 октября Paxos объявила о запуске своего второго локализованного предложения стейблкоинов USDG в Сингапуре через пять месяцев после создания регулируемого Объединенными Арабскими Эмиратами процентного стейблкоина Lift Dollar (USDL).

Paxos Digital Singapore, сингапурское крыло Paxos, получило одобрение USDG в июле от валютного управления Сингапура (MAS). В то время Эви Теунис, руководитель отдела цифровых активов DBS Bank, объяснила причину партнерства с криптокомпанией так:

«Эмитенты стейблкоинов увидят, что наши решения помогут им соответствовать стандартам, ожидаемым от них регуляторами и клиентами. Это партнерство расширяет широкое участие DBS в экосистеме цифровых активов».

По словам Paxos, USDG соответствует структуре стейблкоинов MAS, созданной в августе 2023 года.

Компания планирует сотрудничать с глобальными криптобиржами, кошельками и торговыми платформами, чтобы сделать USDG доступным для отдельных лиц и учреждений.

Sygnum Bank, швейцарский криптобанк, подчеркнул, что повышение нормативной четкости поощряет традиционные финансовые учреждения запускать стейблкоины.

Теперь стейблкоин доступен на блокчейне Ethereum и будет доступен в других сетях по мере развития. Он обеспечен долларом США в соотношении 1:1 в форме долларовых депозитов, краткосрочных государственных ценных бумаг США и других денежных эквивалентов, гарантирующих пользователям обмен токенов на фиат.

Крупные крипто- и традиционные финансовые компании объединились, чтобы запустить Global Dollar Network — соответствующую нормативным требованиям сеть, предназначенную для ускорения внедрения стейблкоинов.

Robinhood, Galaxy Digital, Kraken и Paxos сформировали консорциум, который поддерживает USDG.

В своем заявлении от 5 ноября компания Paxos сообщила, что новая «открытая сеть» разработана для ускорения внедрения и использования стейблкоинов по всему миру.

Отсутствие конкуренции на регулируемом рынке стейблкоинов помешало отрасли полностью раскрыть свой потенциал. USDG изменяет эту динамику с помощью более справедливой модели, которая привлечет основных участников в экосистему и ускорит новые сценарии использования.

Дальнейшее присоединение ведущих компаний к сети открыто, говорится в пресс-релизе Paxos. Остальные криптобиржи, платформы для хранения цифровых активов, банки, инвестиционные платформы или даже (децентрализованные) протоколы рассматриваются как возможные партнеры.

Сейчас на CoinMarketCap более 100 активно применяемых стейблкоинов. Большинство из них отражают доллар США в цифровом виде. Так что же среди этого разнообразия делает USDG действительно особенным? Как этот токен должен преобладать среди многочисленной конкуренции?

^{Первая десятка крупнейших по капитализации стейблкоинов. Источник: Coinmarketcap}

Paxos хочет пропорционально распределить доход, полученный от Global Dollar, между всеми участниками сети. Таким образом, цель состоит в том, чтобы убедить учреждения использовать именно его.

Операторы стейблкоинов делают огромный бизнес, продавая свои собственноручно созданные токены за фиатные валюты. Затем они выгодно инвестируют эти фиатные валюты. К примеру, они инвестируют в государственные облигации или предоставляют кредиты под залог.

Поскольку самые успешные стейблкоины достигают очень высокой рыночной капитализации, операторы получают соответственно высокие прибыли.

Лидер рынка Tether в 2023 году получил таким образом примерно $6,3 млрд прибыли. Рыночная капитализация самого успешного продукта компании, стейблкоина USDT, к тому времени составила менее $100 млрд. При этом в этих компаниях работают всего несколько человек. Компания генерирует десятки миллионов долларов прибыли на одного сотрудника.

Paxos хочет разделить этот пирог между всеми участниками, и это может сработать. Кроме того, Paxos — оператор стейблкоинов с лучшей репутацией на рынке.

Paxos обещает привычную прозрачность цифрового актива.

Представляя новый токен, было заявлено, что резервы стейблкоина будут инвестированы в краткосрочные государственные облигации и другие денежные эквиваленты.

Согласно информации от Paxos, USDG находится в зачаточном состоянии. На CoinMarketCap доступен только предварительный просмотр.

По словам компании эмитента, токен уже работает в стандарте ERC-20 на Ethereum. Других версий пока нет, они хотят создать их в будущем, чтобы не отставать от лидеров рынка.

USDT и USDC доступны на более чем 70 блокчейнах. Многие из них предлагают своим пользователям более низкие комиссии и более быстрые транзакции, чем Ethereum.

Кроме этого USDG структурирован в соответствии с нормативными требованиями валютного управления Сингапура. Токен предназначен для международного распространения, но в ЕС проект может столкнуться с препятствиями внедрения из-за приближающегося регулирования MiCA.