Рубль, энергоресурсы, санкции: когда ожидать коллапса российской экономики

В иностранных банках заморожены 60% золотовалютных запасов россии, что составляет 350 млрд долларов. Наложен запрет на покупку у рф золота на 130 млрд долларов. Еще 40 млрд долларов россия потратила в первый месяц войны.

Таким образом, из 640 млрд долларов рашистских ЗВРов остались всего 120, что сильно ограничило возможности россии рассчитываться по своим долгам. В мире начали говорить о близком дефолте.

Однако «распада» российской экономики, о котором любят посудачить в социальных сетях, не стоит ждать.

«Экономика не может развалиться, она может снизиться. Может расти или падать. В текущем году российской экономике прогнозируют падение на 10 или более процентов. Это очень много. Ключевое то, что в следующем году не произойдет восстановление. Экономика упадет и будет стагнировать на новом уровне», – отметил в комментарии для Finance.ua инвестиционный банкир Dragon Capital Сергей Фурса.

Первоначально российский рубль отреагировал на ввод санкций резким падением.

7 марта 2022 года стоимость безналичного доллара на валютных торгах в россии дошла до 175 рублей. Параллельно в российских банках ограничили выдачу валюты с депозитных и карточных счетов, а перед обменниками выстроились очереди.

Доллар на «черном валютном рынке» доходил до 250-300 рублей, и чтобы сбить ажиотаж, «менялам» начали угрожать статьей за нелегальный валютообмен.

Однако радость оказалась преждевременной.

23 марта путин поручил профильному ведомству принимать оплату российского газа от стран из так называемого «списка недружественных» (в него вошло 48 государств) исключительно в рублях.

Подобное заявление оказало шоковый эффект. Власти нескольких европейских стран высказались против этой инициативы.

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен назвала переход в расчетах за российский газ на рубли попыткой обхода санкций.

Министр финансов Германии Кристиан Линднер рекомендовал немецким энергетическим компаниям придерживаться условий контрактов, то есть платить в долларах или евро.

В то же время нашлись те, кто полностью согласился на предложенные россией условия. Одной из стран, выразивших готовность платить в рублях, стала Венгрия.

Возникновение потенциальной ситуации, когда европейским странам придется обходить свои же санкции, чтобы сохранить доступ к российским энергоносителям, продемонстрировало их слабость и зависимость от россии.

Рубль перешел от падения к росту; уже 8 апреля стоимость доллара США ненадолго опустилась до 72 рублей – гораздо ниже, чем перед началом войны.

Впрочем, Сергей Фурса акцентирует внимание на том, что курс рубля сейчас не рыночный.

«Ситуация напоминает период в Украине, когда курс гривны держал по 8. Это очень плохо закончилось. Рубль не является свободно конвертируемой валютой. Плюс, рублю помогает (или скорее помогает центральному банку россии держаться), высокая валютная выручка, которая до сих пор заходит в рф благодаря энергоносителям на фоне резкого уменьшения импорта. Нефтегазовое эмбарго – это ключевая санкция и она может оказать критическое влияние на экономику россии», – сказал он.

Число санкций, наложенных на россию, превысило 8 тыс. Это больше, чем на любую из стран, раньше попадавших под санкции: Иран, Северную Корею и т.п.

Некоторые санкции оказались довольно ощутимыми. Прежде всего, речь идет о запретах поставок высокотехнологичного оборудования, комплектующих для производства новой техники и запчастей для ремонта уже имеющейся.

Но как показал опыт, абсолютное большинство санкций россия смогла если не обойти, то проигнорировать.

российские чиновники откровенно насмехались над «беззубым» Западом, все еще не решающимся на реально болезненные для путинского режима меры.

Несмотря на невероятно широкий пакет санкций в отношении российского правительства и его олигархов, все это не имеет нужного эффекта, потому что Запад продолжает покупать российские энергоносители.

Ключевым залогом успеха рашистов стал резкий рост цен на нефть и природный газ, благодаря чему только за март в российский бюджет поступило 37 млрд долларов.

По данным Bloomberg Economics, в 2022 году россия может заработать почти 321 миллиард долларов от экспорта энергоносителей, что более чем на треть больше, чем в 2021 году.

Уже очевидно, что единственное, что могло бы сильно ударить по россии, – это эмбарго на продажу нефти, угля и природного газа.

И только после того, как весь мир облетели фото- и видео-доказательства зверств российской армии в Буче и других городах и селах Украины, Евросоюз наконец-то решился заговорить об эмбарго на поставку российских энергоносителей в Европу. В пятый пакет санкций вошли:

• запрет импорта российского угля;
• запрет на поставку оружия в россию;
• запрет на заход в порты Евросоюза кораблей под российским флагом и прочие санкции.

Но даже теперь запрет на импорт угля по просьбе Германии был отложен до августа. А о запрете покупать российские нефть и газ речь даже не шла.

Единственной страной, полностью запретившей импорт российских газа, нефти и угля, стали США.

После обстрела железнодорожного вокзала в Краматорске 8 апреля Франция объявила о готовности отказаться от российской нефти. Но произойдет ли это, будет зависеть от того, кто победит на президентских выборах – ныне действующий президент Эмманюэль Макрон или пророссийская Марин Ле Пен.

Ключевой страной, на которую решила опереться россия в деле обхода санкций и снижения последствий их действия, стал Китай. На фоне возможного отказа европейских стран от российского угля и нефти Китай начал наращивать их покупки, при этом расплачивается не долларами, а юанями.

Растут поставки газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в рамках долгосрочного контракта между Газпромом и CNPC. Крупнейшая нефтегазовая компания «Сибур» намерена на 40% увеличить поставки в Китай полимеров.

Кроме того, именно на Китай россия рассчитывает в плане замещения высокотехнологичных товаров и запчастей, ранее поставлявшихся из европейских стран.

Но у китайцев относительно рф свои интересы.

«Китай является ключевым выгодоприобретателем в нашей войне. россия становится сырьевым придатком Китая, который получит как сырье по дешевке, так и сможет скупать обанкротившиеся российские предприятия», – уверен Сергей Фурса.

Второй крупной страной, наряду с Китаем не осудившей нападение россии на Украину, стала Индия. Именно Индия в марте начала активно скупать российскую нефть по сниженным ценам.

С начала марта для отправки в Индию отгружено пять партий российской нефти, или около 6 млн баррелей. Иными словами, за один месяц Индия импортировала из россии вполовину больше нефти, чем за целый год.

москва сделала скидку для Индии в размере до $35 за баррель (речь идет о российской марке нефти Urals – ред.) от той цены, которая была до конца февраля.

Но при этом россия предлагает оплачивать нефть рублями с использованием Системы передачи финансовых сообщений – российского аналога SWIFT.

Москва и Дели намерены расширять применение механизма расчетов в национальных валютах, кроме того они совместно работают над созданием альтернативы системе SWIFT, от которой начали отключать российские банки.

И конечно же, нельзя не упомянуть Венгрию, которая не устает демонстрировать свою дружбу и лояльность по отношению к россии, начиная от запрета на транзит оружия для Украины через свою территорию и заканчивая готовностью платить рублями по российскому контракту, игнорируя при этом общую позицию Евросоюза.

Уже 4 апреля россия не смогла осуществить выплаты по евробондам «россия – 2022» и «россия – 2042» на сумму 649,2 млн долларов, поскольку иностранный банк-корреспондент отказал в исполнении поручений в долларах. Поэтому было сделано заявление, что россия погашает долги… рублями.

Естественно, такое погашение не могло считаться проведенным, и был запущен механизм 30-дневного отсчета. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's, входящее в тройку самых влиятельных международных рейтинговых агентств, объявило т.н. «выборочный дефолт» россии в иностранной валюте.

Если до 4 мая оплата в долларах (а не в рублях) не будет осуществлена, это будет означать дефолт россии. Впрочем, и без этого уже очевидно: иностранных инвесторов россии не видать еще очень долго.

Центробанк россии зафиксировал снижение платежей в сфере добычи нефти и газа. Входящие платежи в отрасли в марте снизились на 47,8% к средним уровням за четвертый квартал прошлого года. Санкции начинают действовать.

Популярный российский телеграм-канал Banksta сообщает: годовая инфляция в россии ускорилась до 16,7%, что является максимумом с марта 2015 года. В феврале инфляция составляла 9,15%, а в январе – 8,7%.

Отлично понимаем, что цифры занижены. Но даже вполне лояльные к путинскому кровавому режиму СМИ признают: все далеко не идеально. Корабль «экономика россии» взял четкий курс вслед за российским военным кораблем.

«Экономики Ирана и Северной Кореи существуют под санкциями десятилетиями и не разваливаются. Их нельзя назвать успешными, в этих странах наблюдается дефицит, высокая инфляция, а иногда и голод.

россия к 2014 году смогла выйти на довольно неплохие экономические показатели, которые начали буксовать еще за несколько лет до аннексии Крыма. И вместо того, чтобы развиваться и перейти в перечень стран с высшим достатком, россияне прибегли к восстановлению империи через войну.

Санкции через несколько лет приведут к значительно более низкому ВВП на душу населения, вероятно, сократят его в два раза. Но по факту, падение уровня жизни в россии мало кого волнует, в том числе ее граждан. Поэтому первоочередная цель санкций – не дать оккупантам ресурсов для наращивания военных сил, а не угроза экономическим неурядицам.

В прошлом у россии также была достаточно развитая финансовая система с небольшим количеством ограничений на движение капитала. Курс рубля колебался на рынке со времен дефолта 1998 года. Этого больше нет, центральный банк ввел большое количество ограничений, в результате которых обороты на валютной бирже сократились в разы – с $15-20 млрд в день до $2-3 млрд.

Гражданам запрещено покупать валюту, иностранцы не могут вывести валюту из страны.

В ситуации, когда большинство участников рынка не имеет права купить валюту, нельзя говорить о существовании рынка. Имеется контролируемый центральным банком ограниченный обмен рублей на деньги.

Я очень надеюсь, что Запад пойдет на эмбарго нефти и газа и исключит возможность обхода санкций через другие юрисдикции, такие как Дубай. Такие шаги болезненны, но остается мало сомнений, что к ним придется прибегать», – резюмировал финансовый аналитик группы ICU Михаил Демкив в комментарии для Finance.ua.