0 800 307 555
0 800 307 555

Как сезонный фактор влияет на курс евро/доллара

И можно ли на этом заработать

Курс валюты, как и многое в природе, цикличен. Это значит, что его можно предугадать в общих чертах и заработать на этом. Тогда почему все, кто имеет возможность проводить операции с валютой, уже не стали богачами?
Оглавление

Мы проанализировали, как фактор сезонности влияет на курсы валют, насколько реально и безопасно заработать на этих колебаниях, и какой курс нас ждет.

Начиная с 1996 года, когда появилась современная гривна, национальная валюта Украины постоянно падала по отношению к доллару, евро и иногда – к рублю.

Старт был с 1,76 грн за 1 доллар США, сейчас он держится на уровне 26-27 грн. Но это – общее направление за весь период. Во временных рамках даже одного года курс гривны к доллару и евро колеблется.

Если проследить тенденцию, можно найти некоторые закономерности, которые позволяют говорить о сезонных колебаниях курса.

Сезонные колебания курса валют в Украине на протяжении последних 10-13 лет стали привычным явлением. В 2008, особенно кризисном году для валютного рынка, фактор сезонности сыграл минимальную роль.

В остальные периоды, по мнению экспертов, сезонность была связана, прежде всего, с ожиданиями на валютном рынке. Но причин, конечно, намного больше.

Трейдеры, да и простые граждане, которые хотят заработать на курсе валют, пытаются понять тенденции, причины и факторы, чтобы предугадать его и определить свое финансовое поведение.

Если интересуетесь темой валюты, обязательно подпишитесь на наш телеграм-канал. Там мы часто публикуем полезные статьи и учим не платить лишнего.

Причины сезонных колебаний курса валют

Движение цены иностранной валюты по отношению к национальной и вправду может иметь сезонность. Причины таких колебаний курса бывают разные, в основном это – неравномерности в торговом балансе страны и цены на сырье и энергоносители.

«Например, если страна закупает много газа в зимний период, это может оказать сезонное давление на валюту. Обычно, сезонные колебания в развитых странах слабовыраженные», – рассказывает Виталий Сивач, трейдер группы ICU.

К газу можно прибавить и сезонные колебания глобальных цен на сырье. Бизнес-аналитик, эксперт Европейского Аналитического центра Вадим Бардась особенно выделяет цены на пшеницу и металлы, которые влияют на курс.

«Как правило, рост стоимости зерновых происходит в период августа-января маркетингового года. Именно в этот период в Украину активно поступает валютная выручка», – говорит Вадим Бардась.

Помимо экспорта сельхоз- и металлопродукции, к основным факторам сезонного влияния на курсы валют можно отнести серьезный рост цен на энергоресурсы, что сказываются и на экономических результатах нового рынка электроэнергии Украины.

От чего зависит сезонность курса

Раз какой-то процесс повторяется по определенному циклу, то он должен иметь свои тенденции и закономерности. Это применимо и к курсу доллара/евро по отношению к гривне.

В нашем случае, тенденция зависит от баланса сразу нескольких очень мощных факторов:

  • уровень активности в экономике;
  • уровень инфляции;
  • размер бюджетного дефицита;
  • размер торгового баланса;
  • уровень учетной ставки;
  • поток инвестиционного капитала.

Как спрогнозировать, где будет курс евро/доллар в ближайшее время рассказывает Виталий Сивач:

«Для создания прогноза, нужно прежде всего спрогнозировать, как балансируются все разнонаправленные факторы в ЕС и США (активность в экономике, инфляция, дефицит и т.д). Это достаточно непростая задача. Периодически некоторые из этих факторов доминируют над остальными. Вот тогда и нужно действовать. Когда найден сильный дисбаланс, прогнозировать ситуацию становится проще, а торговать прибыльнее. Все остальное время движение курса валюты может напоминать просто случайный шум, при котором невозможно получить прибыль».

Насколько сейчас выражены колебания

Неравномерности в торговом балансе страны и цены на сырье и энергоносители – не единственные факторы, которые влияют на сезонные колебания курса. Есть и ряд других, которые сглаживают сезонность и делают ее менее выраженной.

«Укрепление гривны несколько тормозится бюджетным фактором, в частности, предновогодней бюджетной эмиссией национальной денежной единицы. Другая составляющая украинского экспорта – металлы – имеет более длинный ценовой цикл. Вместе с тем мягкая политика ФРС США и щедрая помощь международных финансовых организаций для Украины, а также снижение энергоемкости ВВП несколько нивелировали традиционные сезонные колебания гривны», – сказал Вадим Бардась.

По мнению эксперта, это способствует формированию тенденции на укрепление гривны даже в феврале-апреле, когда традиционно снижаются объемы экспорта. Поэтому сейчас сезонные колебания курса стали менее выраженными и, соответственно, стали приносить меньшую прибыль.

Какой курс будет к концу года

Юрий Прус, владелец украинского инвестиционного Multi-family Office Advance Finance Alliance, поделился мыслями, какой курс гривны стоит ожидать в обозримом будущем:

«Для рынка валюты сезона «Осень 2021» характерны следующие особенности: покупка валюты в форме «кэша» составила 55 млн долл., а ее продажа физическим лицам в безналичной форме – $18 млн долл., превышение предложения иностранной валюты над спросом – в среднем на 34 млн долл., что было вызвано особенностями поведения рынка спот».

Резюмируя все перечисленное, эксперт предполагает, что курс валюты до конца 2021 года будет колебаться в пределах 26,5-27,5 гривны за доллар и может достигнуть 28,2-28,7 гривны за доллар в 2022 году.

Что касается пары доллар/евро, с начала года преобладает тенденция ослабления евро по отношению к доллару.

Скорее всего, эта тенденция и продолжится в ближайшем будущем. Причина – сейчас экономика США выглядит сильнее, чем экономика ЕС.

«Ослабление евро может продлиться и в 2022 году, а подпитывать его девальвацию может спекулятивное движение капитала. ФРС США начинает сворачивать программу монетарного стимулирования, что может негативно отразиться на инвестиционной привлекательности развивающихся стран. Капитал может начать выход из таких стран и заходить в доллар, что повысит на него спрос. Поэтому доллар может усилиться по отношению к другим валютам, включая евро», – рассказал трейдер группы ICU Виталий Сивач.

Как заработать на сезонных колебаниях

Главное, говорят эксперты, нужно постараться найти дисбаланс в фундаментальных факторах, которые могут привести к изменению текущего валютного курса.

«Чем сильнее этот дисбаланс, тем лучше. Это может быть поток спекулятивного капитала, разница в номинальных учетных ставках, рост экономической активности, в том числе и сезонные колебания торгового баланса. Также важно, чтобы рынок увидел этот дисбаланс и начал действовать соответствующе», – объясняет Сивач.

Чтобы заработать, говорит он, нужно идентифицировать рыночный тренд и вовремя присоединиться к нему. При этом не надо забывать об управлении рисками, чтобы минимизировать потери, если ваши прогнозы не подтвердились.

Нужно ли рисковать

Юрий Прус рекомендует никогда не пытаться заработать на валютных спекуляциях непрофессиональным игрокам рынка.

«Профессионалам не нужны советы. Рядовым гражданам, которые не владеют инструментами хеджирования рисков и не могут составить диверсифицированный профессиональный валютный портфель стоит использовать валюту исключительно с целью уменьшения влияния инфляции на их капитал», – говорит Прус.

Если вы решите заработать на сезонных колебаниях евро/доллара, то должны учитывать, что сейчас они менее выражены, а значит, и большого заработка не предвидится.

Также вам придется учитывать большое количество факторов, которые влияют на сезонность курса. К тому же валютный рынок, судя по всему, будет относительно спокойным, что тоже не располагает к быстрым и значительным заработкам.