Депозиты против ОВГЗ: что выбрать на старте 2024

Большинство украинцев не «заморачиваются» этим вопросом и просто переводят все свободные средства в свободно конвертируемую валюту – доллары или евро, реже – английские фунты или польские злотые. Однако опыт прошлого года показал, что это не всегда правильная затея.

В январе 2023 года доллар стоил дороже, чем в декабре. А значит, те, кто просто держал сбережения в наличной иностранной валюте, потеряли.

Для тех же, кто решился довериться национальной валюте, прошлый год оказался более удачным. При учетной ставке НБУ 25% процентные ставки по депозитам доходили до 20% годовых, что при подешевевшем долларе фактически принесло столько же в валюте.

Кроме того, благодаря появлению т.н. «военных облигаций» многие в прошлом году впервые приобрели облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ).

Что же лучше выбрать, депозиты или ОВГЗ? Что будет удобнее, что принесет больший доход?

Finance.ua сравнил оба вида вложений по нескольким основным параметрам и взвесил все «за» и «против».

Оформить депозит намного проще, чем купить ОВГЗ, ведь при покупке ОВГЗ необходимо:

• дополнительно открывать лицевой счет в ценных бумагах;
• вести учет ценных бумаг в депозитарии;
• погашать ценные бумаги;
• выплачивать сумму при погашении ценных бумаг на счет клиента.

Все это, конечно, делает банк или финансовая компания, но на все это уходит время. Некоторые операции могут занимать больше суток. То ли дело депозит: внес средства – и он уже открыт.

Резюме: с точки зрения простоты оформления депозит – однозначно лучше.

Депозит можно оформить на 1, 3, 6, 9, 12, 13 месяцев и так далее.

В некоторых банках клиент может выбрать не только, на сколько месяцев положить свои средства, но и конкретную дату возврата. Это очень удобно, если точно знаешь, как скоро могут понадобиться временно свободные средства. Некоторые оформляют депозит со сроком окончания перед каким-то значимым событием: свадьбой, покупкой квартиры или автомобиля и т.п.

В случае с ОВГЗ можно попытаться подгадать, купив ценную бумагу со сроком погашения к нужной дате, однако это будет довольно сложно и далеко не всегда получится.

Также в случае с ОВГЗ есть возможность зафиксировать процентную ставку на более длительный период, купив бумаги со сроком обращения 2-3 года. Банки редко предлагают подобное, и ставка для 2-3-летнего депозита будет менее выгодной.

Резюме: с точки зрения срока действия депозит однозначно более удобен, чем ОВГЗ.

И оформить депозит, и приобрести ОВГЗ можно в трех разных валютах: гривне, долларах США и евро.

Резюме: с точки зрения валюты вложения преимуществ у какого-либо из вариантов нет.

До полномасштабного вторжения россии в Украину минимальный порог вложения в ОВГЗ стартовал от 100 тыс. гривен. С появлением т.н. «военных облигаций» (долговых ценных бумаг, которые воюющая страна выпускает с целью финансирования военных операций. – Ред.) минимальная сумма вложения в ОВГЗ снизилась до 1 тыс. гривен/долларов/евро.

Впрочем, купить ОВГЗ на 200-400 долларов или евро – невозможно. Минимальная сумма определяется стоимостью одной ценной бумаги в той или иной валюте. По этой же причине невозможно купить ОВГЗ на четко оговоренную сумму, например, 3 тыс. долларов или 20 тыс. гривен. Стоимость пакета приобретаемых ОВГЗ будет кратна стоимости одной облигации.

Некоторые компании устанавливают минимальную сумму при покупке ОВГЗ. Например, в ПриватБанке она составляет 50 тыс. гривен.

Что касается депозита в той или иной валюте, то зачастую банк может устанавливать минимальную сумму вклада, не ограничивая клиента больше ничем. Клиент может оформить депозит на любую сумму (выше минимальной).

Резюме: с точки зрения суммы вложения депозит имеет однозначное преимущество перед ОВГЗ.

До недавнего времени любая покупка облигаций внутреннего госзайма сопровождалась массой дополнительных расходов, т.к. необходимо было заплатить за:

• открытие счета в ценных бумагах;
• зачисление купленных ОВГЗ на счет;
• ведение учета ОВГЗ на счете в ценных бумагах за каждый месяц;
• выполнение операций по погашению ценных бумаг;
• перечисление средств после погашения. Данная комиссия взимается обычно, если счет для возврата открыт в другом банке.

По этой причине было выгодно покупать ОВГЗ только на крупные суммы.

С появлением военных облигаций эта проблема ушла: при их покупке банк или финансовая компания не берет никаких дополнительных комиссий. Но при покупке всех остальных (не военных) ОВГЗ подобные расходы могут быть.

В то же время при оформлении депозита ничего переплачивать не надо. Даже карту под депозит банк откроет бесплатно и без платы за ее обслуживание.

Резюме: здесь преимущество депозитов.

Если по всем предыдущим пунктам ОВГЗ проигрывали, то по доходности финансового инструмента ОВГЗ имеет явное преимущество перед депозитами, поскольку купонный доход по облигациям и инвестиционная прибыль не подлежат налогообложению; с них также не взимается военный сбор.

То есть если планируемая доходность по ОВГЗ и процент по депозитам равны и составляют, например, 15% годовых, то при погашении ОВГЗ клиент получит больше.

Резюме: с точки зрения доходности ОВГЗ выигрывают у депозитов.

А что делать, если вдруг срочно понадобятся средства? Например, неожиданно надо оплатить лечение или операцию близкого человека?

В случае с депозитами скорее всего досрочно вернуться деньги не получится. Банки, наученные горьким опытом предыдущих финансовых кризисов, когда клиенты буквально «выносили» все деньги, отдельным пунктом в договоре прописывают невозможность досрочного получения вложенных денег.

Конечно, бывают исключения, когда банк идет навстречу клиенту: для этого понадобится предоставить в банк документы из медучреждения и надеяться, что банк войдет в положение.

В случае с ОВГЗ есть возможность продать облигации на вторичном рынке и получить обратно часть своих денег.

Однако надо понимать, что рассчитывать на возврат 100% вложенных средств не стоит: при такой продаже обычно закладывается определенный дисконт (скидка), чтобы можно было найти желающих. И на эту операцию также понадобится некоторое время (от одного до нескольких дней).

Резюме: с точки зрения возможности досрочного возврата денег ОВГЗ имеют преимущество перед депозитами.

Возврат средств с депозита в случае банкротства банка осуществляет Фонд гарантирования вкладов физических лиц на основании Закона Украины «О системе гарантирования вкладов физических лиц» № 4452-IV, который вступил в силу 23.02.2012 года.

Согласно этому закону, Фонд гарантирует выплату вкладчику средств в сумме до 200 тыс. гривен. В случае, если вклад в валюте, возврат осуществляется в гривне по курсу НБУ на момент введения в банк временной администрации.

В настоящее время, при этом, действует положение, согласно которому до окончания действия военного положения в стране (и три месяца после) вкладчику гарантируется возврат 100% его вклада. Но – в национальной валюте. Если вклад был в долларах или евро, возможно, что его вернут гривной по не самому выгодному курсу.

Кроме того, через три месяца по окончании военного положения, лимит на гарантированную сумму будет увеличен до 600 тыс. грн.

В то же время возврат средств, вложенных в ОВГЗ, гарантирует само государство Украина. Причем – в той валюте, в которой была номинирована ценная бумага. Единственный вариант, при котором вложенные в ОВГЗ средства могут пропасть, – это объявление дефолта.

Резюме: с точки зрения гарантий возврата и депозиты, и ОВГЗ имеют свои плюсы и минусы.

Как видим, однозначного преимущества в вопросе, что же выбрать, нет ни у депозитов, ни у ОВГЗ. Каждый из вариантов вложений имеет свои плюсы и минусы. Поэтому перед тем, как выбрать, куда вкладывать средства, стоит проанализировать все «за» и «против», учесть все нюансы – и лишь затем принимать решение.

Для кого-то определяющим будет вопрос доходности, для другого – возможность быстрого доступа к средствам, для третьего – простота оформления.

В то же время стоит помнить, что покупая военные ОВГЗ, вы поддерживаете Вооруженные силы Украины и вносите свой вклад в победу Украины над россией.