Налоги и регулирование: что меняется с 1 января

С 1 января начинает действовать пакет изменений в Налоговый кодекс и специальные законы, затрагивающий практически все категории — от наемных работников и ФЛП до банков, промышленных предприятий, ІТ-сектора и инвесторов, работающих через корпоративные структуры и рынки капитала.

Часть новшеств уже работает в 2025 году и переходит в режим «новой нормы», другие — стартуют поэтапно, в частности, по отчетности, военному сбору, SAF-T-отчетности и отдельным рентным и акцизным платежам.

Одной из наиболее ощутимых тем остается военный сбор. Для физических лиц базовая нагрузка растет, в частности из-за более высоких ставок на часть доходов и закрепления повышенной ставки военного сбора для значительной части пассивных доходов, включая дивиденды и инвестиционную прибыль.

Для пассивных доходов (проценты, инвест-прибыль, часть дивидендов) действует комбинация НДФЛ и военного сбора, суммарно делающая налоговую «цену» капитала выше и требующая внимательного планирования момента начисления и выплаты.

Для ФЛП на упрощенной системе военный сбор становится фактически обязательным элементом: для групп 1, 2 и 4 устанавливается фиксированный ежемесячный платеж на уровне доли от минимальной зарплаты, а для 3 группы — процент от дохода дополнительно к единому налогу. Это означает, что даже при нулевом или минимальном доходе более низкие группы ФЛП вынуждены платить военный сбор и ЕСВ, а временные военные послабления постепенно сворачиваются.

Единый социальный взнос возвращается к роли стабильного, а не «условного» платежа. Для ФЛП и лиц, которые ведут независимую профессиональную деятельность, возобновляется обязанность уплаты ЕСВ в полном объеме, независимо от наличия дохода, за исключением отдельных специальных категорий.

Верхний предел базы для начисления ЕСВ увеличивается вместе с ростом минимальной зарплаты и соответствующих коэффициентов, поэтому для высокодоходных плательщиков нагрузка растет пропорционально.

Для инвестора это означает, что «ФЛП-оболочки» под личные доходы с большими суммами выглядят все менее эффективно и рискованно с точки зрения контроля.

Существенные изменения заложены и в финансовом секторе, где концентрируется значительная часть капитала инвесторов. Для банков, отдельных небанковских финансовых учреждений и компаний, активно работающих с валютой и финансовыми инструментами, базовая ставка налога на прибыль повышена по сравнению с общим уровнем.

Параллельно уточняются правила налогообложения контролируемых иностранных компаний, дивидендов и ситуаций, когда прибыль иностранной структуры, владеющей украинскими активами, фактически облагается налогом на уровне физического лица.

Идея проста: убрать стимул выводить украинский бизнес под «обертки» иностранных холдингов только для налоговой оптимизации, заставляя инвестора считаться с фискальной реальностью в Украине.

Упрощенная система налогообложения для малого бизнеса сохраняется, но ее пределы и ограничения становятся более четкими и жесткими. Лимиты дохода привязаны к минимальной зарплате, и при их превышении предприниматель вынужден либо перейти в старшую группу, либо — в случае 3 группы — на общую систему налогообложения. Дополнительно действуют запреты на виды деятельности и структуры собственности юридических лиц, которые могут быть плательщиками единого налога, поэтому «дробление» бизнеса под ФЛП с точки зрения инвестора становится все менее устойчивой и предполагаемой моделью.

Отдельная линия изменений — цифровизация налогового контроля. Украина поэтапно вводит формат SAF-TU (Standard Audit File for Tax) — стандартизированный электронный файл, в котором бизнес передает налоговой подробную информацию по своему учету. Уже сейчас крупные плательщики обязаны представлять SAF-T-файлы в рамках отдельных процедур, а к 2027 году этот формат планируют распространить и на другие категории бизнеса. Практическая суть в том, что налоговая все чаще будет работать не через выездные проверки, а через анализ данных: структура операций, контрагенты, коды операций, товародвижение, кассовые и банковские документы — все это становится «видимым» в стандартизированном электронном виде.

Для бизнеса и инвестора это означает, что импровизация в учете становится все более опасной. Нужно уже сейчас проверить, готовы ли учетные системы к формированию SAF-T-файлов: корректно ли настроены справочники, коды операций, аналитика по контрагентам, не живет ли компания на «ручных» таблицах, которые невозможно корректно конвертировать в нужный формат.

Хорошая новость в том, что крупные поставщики бухгалтерского ПО адаптируют свои продукты под SAF-T UA; плохая — что без внутреннего порядка в данных ни одна программа не обеспечит чистую и защищенную для инвестора картину.

На этом фоне парадоксально выглядит еще одна тенденция: государство декларирует желание снизить давление на добросовестный бизнес. Для компаний с низким уровнем риска авторизованных экономических операторов и части среднего бизнеса анонсируется ограничение или мораторий на часть выездных проверок.

Идея состоит в том, чтобы сосредоточить контрольные ресурсы на высокорисковых сегментах — контрабанда, «скрутки», акцизные товары — и не мешать тем, кто прозрачно ведет учет и своевременно платит налоги.

В то же время, цифровые инструменты контроля — анализ SAF-T-файлов, данных РРО, банковских операций — никто не отменяет: формально проверок меньше, но «прозрачность» бизнеса для фискальных органов существенно возрастает.

Компании, работающие с экспортом и импортом сырьевых товаров — традиционно привлекательный сегмент для инвестиций, ощутят более жесткий подход к трансфертному ценообразованию.

Обновленные правила уточняют применение биржевых котировочных цен для операций с сырьем, расширяют критерии связанности (включая экономическую зависимость, когда значительная доля оборота приходится на одного контрагента) и повышают требования к документации по контролируемым операциям.

Для инвестора это означает, что к соглашениям с экспортерами/импортерами нужно подходить с налоговым due diligence: есть ли у компании политика ТЦО, собраны ли документационные пакеты, нет ли истории значительных доначислений и споров, которые могут «выстрелить» уже после входа.

Промышленный и добывающий бизнесы, которые для многих инвесторов остаются «качественными» активами, сталкиваются с обновленными подходами к экологическому налогу и рентным платежам.

Корректируются формулы расчета ренты за добычу отдельных полезных ископаемых с привязкой к ценовым индикаторам и специфике военного времени, а предприятия с существенным влиянием на окружающую среду работают по новым нормативам, увеличивающим роль эконалога в структуре расходов.

Это прямо сказывается на модели оценки месторождений и промышленных активов: инвестор должен проверять, насколько заложенные в бизнес-план ставки рент и эконалога соответствуют актуальным нормам и сценариям их дальнейшего роста.

Обычные граждане и наемные работники формально не видят революции в ставках НДФЛ, но изменения ощущаются из-за военного сбора, индексации минимальной зарплаты и правил налогообложения пассивных доходов.

Если работодатель не индексирует «брутто», повышение фискальных компонентов может снизить «нетто» на руки. В то же время, рост минимальной зарплаты подтягивает вверх базу для ЕСВ и лимиты для групп упрощенной системы, что влияет и на инвесторов-ФЛП.

Для человека, который инвестирует как физическое лицо, ключевыми становятся правила налогообложения дивидендов, процентов и капитальной прибыли: ставки НДФЛ для дивидендов в зависимости от статуса плательщика, налогообложения дивидендов нерезидентам и возможность снижения нагрузки через конвенции об избежании двойного налогообложения плюс военный сбор как надстройка.

Во внешнем периметре важную роль играют программы сотрудничества с международными финансовыми институтами и национальные стратегии доходов, которые напрямую задают вектор изменений. Международные партнеры ожидают от Украины не столько резкого повышения ставок, сколько расширения базы, борьбы с уклонением и гармонизации с практиками ЕС — в частности путем налогообложения доходов через цифровые платформы, закрытия таможенных «дыр» и уменьшения исключений для регистрации плательщиком НДС.

Для инвестора это означает, что модели, построенные на недекларируемых платежах через платформы, оптимизации через таможенную стоимость или массовую «ФЛПизацию», имеют все более высокий регуляторный риск и могут обесценить актив в момент выхода.

На горизонте ближайших лет определяется несколько трендов, важных именно для инвестора.

Во-первых, расширение налоговых стимулов под крупные инвестпроекты: освобождение от налога на прибыль на несколько лет, льготы по земельному налогу и импортному НДС/пошлине на оборудование для крупных капиталовложений с требованием создания новых рабочих мест.

Во-вторых, развитие режима «Дія City», который предлагает другую модель налогообложения для ІТ и цифровых бизнесов, ориентированную на налог на выведенный капитал и сниженный фискальный вес фонда оплаты труда.

В-третьих, постепенное приближение акцизов на горючее, табак, алкоголь и введение акцизов на «нездоровые» товары — это важно для оценки FMCG- и retail-активов, маржинальность которых чувствительна к акцизной политике.

Как в такой среде действовать инвесторам? На уровне структурирования — строить модели, в которых украинское юрлицо или резидент специального режима не просто «расходный центр», а фискально оптимальный узел с учетом внутреннего законодательства, конвенций об избежании двойного налогообложения и режима налогообложения дивидендов и капитальной прибыли.

На уровне due diligence — проверять не только финотчеты, но и историю налоговых отношений, наличие споров и доначислений, корректность применения РРО, готовность к SAF-T, статус контролируемых иностранных компаний и структур с нерезидентами. На уровне стратегии выхода — моделировать, как будут облагаться налогом дивиденды, продажа доли или акций, в том числе с учетом того, что увеличение прозрачности и цифрового контроля делает «креативные» структуры более уязвимыми.

Если подытожить, налоговая среда следующих лет — это не столько об одной большой реформе, сколько о последовательном накоплении изменений, которые делают систему более прозрачной, а данные — главным ресурсом контроля.

Для страны это переход от ручных проверок к аналитике огромных массивов информации; для бизнеса — от хаотического учета до системного налогового комплаенса.

Для инвестора — от интуитивной оценки интересная/дешевая компания до глубокого анализа налоговых рисков и структур, стоящих за этой компанией.

В такой реальности главная задача на старте нового налогового года — не столько прочитать все законы, сколько перенастроить собственные модели: выровнять структуру активов, учета и сделок так, чтобы налоговый риск не съел доходность инвестиций в момент, когда пришло время выхода или больших дивидендных выплат.