Рекордные цены на газ. Что с ними не так, и как это влияет на Украину?

Еще весной прошлого года такая рыночная цена природного газа казалась абсолютно фантастичной.

Тогда, после довольно мягкой зимы, в европейских подземных хранилищах оставалось еще много газа, ведь накануне того отопительного сезона, опасаясь срыва нового контракта на транзит через Украину, европейские операторы и «Газпром» запаслись ресурсом под завязку.

Транзитный договор был успешно подписан, все выдохнули с облегчением, и уже в феврале 2020 года биржевая стоимость газа в Европе опустилась ниже 100 долл., а к маю она уменьшилась еще вдвое.

Значительную лепту в процесс падения спроса на энергоносители из-за торможения экономики вносили и карантинные ограничения, применяемые государствами для борьбы с пандемией COVID-19.

В условиях низких спотовых цен газпромовский газ, поставляемый в Европу по долгосрочным контрактам, казался очень дорогим.

Его цена тогда привязывалась к стоимости нефти с временным лагом. Хоть нефть в то время тоже подешевела, но плавное снижение цены газа по контракту казалось многим контрагентам российского монополиста недостаточным.

Помнится, в мае 2020 года даже президент Беларуси Александр Лукашенко возмущался, что ему продают природный газ по 127 долл., тогда как в Германии он стоит 70 долл. А что тогда говорить о таких антагонистах РФ, как Польша…

В свете вышеизложенного никого не удивило эпохальное для современного европейского газового рынка решение Стокгольмского арбитража, вынесенное 30 марта 2020 года. Согласно ему, была задним числом скорректирована формула цены на газ, поставляемый в Польшу по газопроводу «Ямал-Западная Европа».

Иск был подан польской компанией PGNiG еще в 2015 году, а решение суда подоспело как нельзя вовремя. «Газпром-экспорт» вынужден был пересмотреть цену на свой газ, начиная с 1 ноября 2014 года, и вернуть PGNiG переплату в размере 1,5 млрд долл. В соответствии с новой формулой, цена стала примерно на 85% зависеть от средних биржевых котировок.

Основываясь на решении арбитража, «Газпром» скорректировал почти все свои контракты в Европе. Последовавшее снижение цен не могло не радовать потребителей. Например, премьер-министр Болгарии Бойко Борисов в марте 2020 года с удовлетворением отмечал, что, благодаря дополнению к действующему контракту, цена на газ для его страны снизилась на 40%, начиная с августа 2019 года, и продолжала опускаться.

Однако европейские лидеры не учли факта, что биржевые цены на газ, к которым они привязали газпромовские контракты, могут быстро изменяться как вниз, так и вверх, причем, как выяснилось позже, на них влияют самые неожиданные факторы.

Отопительный сезон 2020/21 прошел более-менее спокойно. Мировая экономика, «прибитая» локдаунами, постепенно начала подавать признаки восстановления. Постепенно повышался и спрос на энергоресурсы – сначала в Азии, потом и в других регионах.

Первой ласточкой грядущего ценового скачка стал рост котировок газа на хабе TTF до 335 долл. за тысячу кубометров в январе 2021 года. Правда, тревога оказалась недолгой, и к весне спотовые цены снизились до приемлемых 250 долл.

Новая волна роста газовых цен началась в июле текущего года и продолжается доныне. Эксперты называют следующие факторы, способствующие ее поддержанию:

Азия всегда была привлекательным рынком для продавцов газа из-за более высокой маржинальности. Спрос на газ в многолюдном регионе вырос так стремительно, что цена на него стала выше европейской примерно на треть.

Поэтому весь сжиженный природный газ, не связанный контрактами, пошел именно в Азию, а поставки СПГ в Европу в первой половине 2021 года оказались на 18% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2020-го.

В борьбе с выбросами парниковых газов, в ЕС введены квоты, которые предприятия, в том числе и электростанции, вынуждены покупать за большие деньги.

Цена этих квот за последний год утроилась. Это стимулировало спрос на газ со стороны энергетиков, так как углеродный след при его сжигании значительно меньше угольного.

Резко возросшая волатильность биржевого газового рынка привлекла спекулятивный капитал, рассматривающий игру с фьючерсами всего лишь в качестве инструмента получения прибыли в короткий срок.

Привязав цену газа по долгосрочным контрактам к спотовым ценам, «Газпром» утратил мотивацию к увеличению экспорта в Европу.

Ранее при росте биржевых цен он стремился продавать там больше ресурса, максимизируя прибыль.

Сейчас «Газпром» не заинтересован в снижении цен в Европе, а свои деньги он и так получит сполна.

Например, вначале года российская компания планировала деятельность исходя из контрактной цены газа 170 долл. за тысячу кубометров, к августу, благодаря споту на уровне 500-600 долл., газпромовская плановая цена подросла до 269,6 долл.

Новая корректировка расчетов ожидается в октябре этого года.

Таким образом, «Газпром», не увеличивая натуральные объемы продаж, сможет по итогам 2021 года дополнительно получить более 2 млрд долл. прибыли.

Поэтому российский монополист и его европейские партнеры особо не волнуются из-за долгой сертификации «Северного потока-2» и не рвутся выполнять дополнительные заявки. Нынешняя конъюнктура газового рынка в Европе их вполне устраивает.

В текущей динамично развивающейся ситуации невозможно сделать точный прогноз в отношении дальнейшего влияния газовых цен на экономику нашей страны. Понятно, что это влияние отрицательно скажется на газоемких отраслях промышленности – электро- и теплоэнергетике.

Главный вопрос, волнующий население в настоящее время, – сможем ли мы пройти отопительный сезон без существенных финансовых потерь?

Правительство Украины уверяет, что цены на тепло и горячую воду не повысятся. Для этого с «Нафтогазом Украины» и Ассоциацией городов подписан Меморандум о взаимопонимании в отношении урегулирования проблемных вопросов в сфере снабжения населения тепловой энергией и горячей водой.

Согласно этому документу, местная власть обязуется не поднимать тарифы, а центральная – обеспечить финансовую поддержку.

Премьер-министр Украины Денис Шмыгаль заявил, что страна готова к отопительному сезону на 90%, подземные хранилища газа заполнены на 60% до отметки 18,5 млрд кубометров, и этого вполне достаточно.

Вместе с тем слышатся и некоторые тревожные звоночки, навевающие сомнения по поводу беспроблемного прохождения зимы. Первый из них связан не с газом, а с углем. План накопления этого энергоносителя, утвержденный Министерством энергетики, сорван.

По состоянию на 4 октября на складах ТЕС всего 713 тыс. тонн угля, что в 3,55 раза меньше запланированного. При этом запасы уменьшаются, а 18 блоков теплоэлектростанций не работают из-за отсутствия топлива. Не будет угля, не хватит и газа.

Еще об одном звоночке сообщило 4 октября издание «Экономическая правда». По данным издания, «Нафтогазу» все же не хватает 4 млрд кубометров газа для прохождения отопительного сезона, а также у компании нет денег на его покупку по нынешним ценам.

Поэтому правительством принято решение передать «Нафтогазу» 51 млрд гривен в качестве компенсации за анбандлинг. При чем 48 млрд из этой суммы должен уплатить «Оператор газотранспортной системы Украины». Сможет ли наш газовый монополист приобрести на эту сумму недостающий ресурс – большой вопрос.