Чего ожидать от процентов по вкладам в Украине

«Прошлогодний кризис, вызванный пандемией, был первым, во время которой банковская система не почувствовала оттока депозитов. Напротив, происходил рост – в частности, +27% к концу 2020 по гривневым средствам населения. В этом году тенденция сохраняется. Так, депозиты населения в гривне в августе 2021 выросли на 15% в годовом измерении. Мы и в дальнейшем прогнозируем этот тренд при условии сохранения макрофинансовой и ценовой стабильности. При низкой и стабильной инфляции доходы и сбережения украинцев защищены от обесценивания. Достижение и обеспечение ценовой стабильности является приоритетом монетарной политики НБУ. Национальный банк обеспечивает ценовую стабильность, используя инфляционное таргетирование и плавающий обменный курс гривны», – отмечают в Нацбанке.

Пресс-служба регулятора сообщила, что по состоянию на 30 сентября 2021 значение UIRD (Украинский индекс ставок по депозитам физических лиц, Ukrainian Index of Retail Deposit Rates. – Ред.) для депозитов в гривне составляет, в зависимости от срока размещения средств, 7,07-8,61% годовых.

Самым высоким является значение для депозитов, размещаемых на срок 12 месяцев (в данном случае к концу сентября 2022). Для расчета индекса используются номинальные ставки банка по «классическому» депозиту для стандартных сумм на соответствующие сроки.

«Классическим» считается депозит для физического лица – нового вкладчика, без права пополнения до конца срока, с выплатой процентов в конце срока.

Обычно именно эти депозиты, по утверждению НБУ, являются наиболее доходными для вкладчика.

Согласно пометке Нацбанка, экономически обоснованной можно считать ставку по срочному годовому депозиту в национальной валюте, не ниже ожидаемого показатель инфляции. Только тогда сбережения защищены от обесценивания.

В то же время, напоминает Нацбанк, надо понимать, что более половины средств населения Украины размещены в банках на счетах до востребования, по которым ставка или минимальная, или отсутствует.

Виктор Кулик, директор по развитию розничного бизнеса Банка Альянс, также считает, что инфляционные ожидания в экономике, рост учетной ставки НБУ медленно, но подталкивают банки пересматривать ставки по депозитам в сторону увеличения.

«Уже сегодня даже некоторые крупные банки дают двузначное число по процентам без учета систем бонусов и лояльности для клиентов. Поэтому гривневые депозиты сохраняют свою актуальность на фоне стабильного курса к иностранным валютам. Ставки по валютным депозитам находятся на дне, и там динамика к росту не наблюдается», – отметил он.

Виталий Годун, начальник управления развития продуктов розницы Укргазбанка, считает, что, учитывая увеличение размера инфляции и увеличение учетной ставки НБУ, вероятно, ставки по депозитам также будут расти.

По словам специалиста, на размер процентных ставок влияет рыночная ситуация, учетная ставка НБУ, уровень инфляции, ликвидность банковской системы. По его мнению, сейчас размер процентных ставок по депозитам является самым низким.

Впрочем, другие специалисты говорят, что проценты по банковским депозитам в ближайшее время не будут расти.

«Как показывает опыт, рост по депозитам не ожидается. В долгосрочной перспективе – возможно, но есть много факторов влияния как внешних, так и внутренних: уровень экономики, долговая нагрузка, инфляция, курс гривны и т. д. Не будем забывать, что к банковским учреждениям все меньше доверия, поэтому, к сожалению, люди снимают средства с депозитов и хранят их дома, или вкладывают в другие активы: недвижимость, ценные бумаги, криптовалюту», – отметила Татьяна Лункина, доктор экономических наук, доцент кафедры финансов, банковского дела и страхования Николаевского национального аграрного университета.

Михаил Стрельников, Председатель Правления ВОО «Финансовая грамота Украины», уверен, что депозиты не будут расти. И видит причины этого в первую очередь в политических причинам: мол, доверие к банковской системе на нуле.

«Тот рукотворный банкопад, организованный Гонтаревой и Ко, послужил хорошим уроком для вкладчиков. Кроме того, суды, вплоть до Верховного суда, защищают не нарушенные права потребителей – вкладчиков, а права банков не возвращать депозиты своевременно. При таком раскладе очень трудно ожидать роста банковских депозитов в Украине. Для сравнения, в США если банк обанкротился, вкладчик автоматически получает всю сумму вклада на чек от Федеральной резервной системы. А владельцы и руководство банка идут на допросы в ФБР. При таких условиях американцы могут доверять свои деньги банкам. А наши вкладчики – нет», – утверждает специалист.

Михаил Демкив, финансовый аналитик группы ICU, напоминает, что долгосрочные банковские депозиты среди вкладчиков украинских банков не пользуются большой популярностью. По его словам, всего депозиты со сроком погашения более двух лет составляют 9,7 млрд грн, или 3% от всех срочных депозитов физических лиц. При этом почти 90% этой суммы – средства в иностранной валюте с низкими ставками, которые не перекрывают инфляцию.

«Практика разбивания вклада на несколько, каждый из которых – в пределах гарантированной суммы, является легальной и наиболее распространенной. Так, вкладчик обеспечивает себе гарантию на всю сумму, которая превышает 200 тыс. грн.

Но представители банков часто критикуют такую ​​практику, поскольку она, по их мнению, стимулирует большой риск.

Ставки по депозитам будут определять два фактора: инфляция и ликвидность банковского сектора. В июле темпы роста потребительских цен пересекли психологическую отметку в 10% и задержатся на этом уровне как минимум еще несколько месяцев. Соответственно, реальные процентные ставки по депозитам, учитывая налоги, стали отрицательными, что заставляет многих вкладчиков задуматься над альтернативными вариантами.

С другой стороны, гривневая ликвидность банковской системы остается высокой, банки наблюдают увеличение средств населения – в основном благодаря текущим счетам. Соответственно, банки не будут спешить повышать ставки. Если Нацбанку удастся взять инфляцию под контроль, и мы увидим ее постепенное снижение до таргета в 2022 году, то ставки по депозитам будут оставаться на текущих уровнях ближайшие полгода, после чего возможно их снижение», – уверяет аналитик.

Как сообщили Finance.ua в Нацбанке, согласно прогнозам, в конце года инфляция замедлится до однознакових уровней и может быть ниже, чем прогнозировалось (9,6%).

В следующем году, по информации НБУ, снижение темпов инфляции будет продолжаться – она ​​постепенно вернется к цели 5%. Снижению инфляции будет способствовать ужесточение монетарной политики НБУ, а также другие факторы, в частности коррекция мировых цен и исчерпания низкой базы сравнения прошлого года, когда инфляция была ниже цели НБУ. Отчетные данные об уровне инфляции можно найти на сайте Государственной службы статистики Украины.

Владимир Мудрый, председатель правления ОТП Банка, считает, что тренд снижения ставок по депозитам в гривне во втором полугодии прошлого года и в первом полугодии текущего уже прекратился.

«Просто статистически на уровень ставок по имеющимся депозитным портфелем в целом по рынку может влиять окончание и выход из портфеля прошлогодних длинных вкладов. В то же время дальнейшего снижение ставок уже не ожидается: кредитные портфели в гривне растут довольно быстрыми темпами, опережая прирост депозитов. Более того, банки, которые фокусируются на потребительском кредитовании, могут способствовать их повышению – все еще надеются на удачный кредитный сезон. Хотя риск усиления карантина, который способен приостановить кредитование населения, весьма значителен.

По депозитам в инвалюте другая ситуация: у всех банков ее очень много, а вкладывать ее практически некуда – физическим лицам без прибыли в инвалюте выдавать такие кредиты запрещено, а спрос юридических, после снижения процентных ставок на гривневые ресурсы, значительно снизился. В то же время есть постоянные расходы на содержание валютных депозитов – обязательное резервирование остатков в НБУ и выплаты Фонда гарантирования вкладов физлиц. Как следствие, стоимость доллара для банков составляет минус 1,5% годовых. В таких условиях говорить о каком-то там повышение ставок, разумеется, не приходится. Наоборот, нужно искать альтернативное решение», – считает банкир.

Уверяя, что банковские депозиты не будут расти, Михаил Стрельников предлагает вкладывать средства в нумизматику и антиквариат.

Другие эксперты в качестве альтернативы банковским депозитам предлагают ОВГЗ. По словам Виктора Кулика, ОВГЗ – качественная альтернатива, потому что государство гарантирует их полностью независимо от суммы. Также Кулик отметил, что долгосрочно население инвестирует в недвижимость, особенно на первичном рынке.

«В этом случае важно правильно оценить застройщика, его историю на рынке, финансовую устойчивость, сроки сдачи объектов и тому подобное. К не массовой альтернативе депозитам можно отнести инвестирования в другие ценные бумаги (кроме ОВГЗ), в том числе и иностранные, фондовый рынок. Впрочем, кроме желания зарабатывать у клиента должен быть определенный уровень финансовой грамотности, умение отслеживать тенденции рынка и т. д., а это часто является барьером для работы с этими финансовыми инструментами».

Если говорить о страхах банкопада, можно вспомнить и испуг многих участников рынка недвижимости в связи с крахом компаний «Аркада» и «Укрбуд».

Впрочем, цены на квартиры в Киеве в течение года резко выросли на 25-30% и пока продолжают увеличиваться.

Также, по оценкам экспертов, за полтора-два года, купив и позже продав квартиру, заработать на инвестиции в недвижимость можно около 30-40%. Поэтому вложиться в недвижимость кажется чем-то очень привлекательным. По крайней мере, это точно эффективнее, чем хранить средства в банке на гривневом годовом депозите в 6-7%.

Евгения Грищенко, заместитель директора группы ICU, тоже считает ОВГЗ уверенной альтернативой депозитам.

«По гривневым ОВГЗ, в связи с автоматизацией, мы снизили порог инвестирования со 100 до 50 тыс. грн, но технически можно покупать и по одной облигации. Человек может купить 50 облигаций, а затем докупать по две-три.

По валютным ОВГЗ минимально целесообразна сумма для инвестирования – эквивалент 150 тыс. Грн (5,6 тыс. долл. – Ред.).

На рынке доступны ОВГЗ со сроками обращения от двух месяцев до шести лет. Плюсы инвестирования на долгий срок – выше ставка доходности, которая фиксируется до окончания срока, а также отсутствие других альтернатив вклада на срок от 3 до 6 лет.

Депозиты часто открываются на срок более 2 лет. Средние ставки в гривне – от 7% по коротким инструментах и ​​до 12,5% по длинным.

В валюте есть бумаги с доходностью 2,5-3,5% сроком полгода – полтора года. Ключевое преимущество по сравнению с депозитами – нулевое налогообложение для физлиц.

Динамика роста ставок по гособлигациям может зависеть от ряда факторов – выполнение бюджета по доходам, учетной ставки НБУ, ситуации на международных рынках и настроений инвесторов-нерезидентов», – говорит специалист.

Коллега Грищенко, руководитель локальными активами группы ICU Григорий Овчаренко называет еще один инструмент, альтернативный депозитам: НПФ.

«НПФ – наиболее распространенный инструмент для долгосрочных накоплений. Другие финансовые инструменты, такие как депозиты или ОВГЗ, рекомендуются для создания минимального, но достаточного уровня денежных средств. Они являются «подушкой безопасности» в непредсказуемых случаях или в случае краткосрочного накопления для определенных целей, таких как обучение, приобретение автомобиля или недвижимости.

Задача НПФ – сохранить и приумножить покупательную способность сбережений, поэтому пенсионные стратегии являются самым консервативным. Размер будущей частной пенсии зависит от ряда параметров: размера взносов, доходности и периода накоплений. Например, откладывая 1 тыс. грн в месяц под матрас, за 30 лет вам удастся накопить 360 тыс. грн. Откладывая эту же сумму в НПФ, который будет приносить вам 10% годовых, вы сможете накопить уже более 2 млн грн.

Чем больше период и размер взносов, тем больше размер будущих выплат. Общими преимуществами добровольных накопительных программ является независимость от государства, возможность использования средств в определенных случаях как элемента социальной защиты, повышение уровня финансовой грамотности и улучшение отношения к финансовым институтам. Последствиями развития добровольных программ является постепенное уменьшение нагрузки на государственный бюджет и социальной напряженности.

Другими важными элементами увеличения накоплений является развитие финансовых институтов, появление новых финансовых инструментов, увеличение объема долгосрочных ресурсов и положительное влияние на рост экономики», – отметил Овчаренко.

Мудрый с ОТП Банка также считает лучшими альтернативными инструментами сохранения и накопления ценные бумаги отечественных фондов, ОВГЗ – и гривневые, и в инвалюте, и для вложений только в инвалюте – акции всемирно известных компаний и компаний отраслей, которые быстрее всего развиваются и являются перспективными на мировых биржах. Правда, последнее реализовать сегодня можно, по его словам, только в ОТП Банке.

Национальный банк в свою очередь подчеркнул, что не предоставляет рекомендаций по целесообразности использования конкретных инструментов для инвестиций. И в то же время заявляет о тренде: мол, в последние годы постоянно растет популярность сбережений в гривне.

«Свидетельством этого является устойчивое снижение долларизации депозитов. Если депозиты населения в гривне в августе этого года выросли на 15% в годовом измерении, то рост депозитов в иностранной валюте составило лишь на 1% в годовом измерении. Рост доверия к гривне произошло благодаря переходу к инфляционному таргетированию с плавающим курсообразованием, что помогло снизить инфляционные и курсовые риски, а значит и риск обесценивания сбережений. Также повлияло снижение ставок по валютным депозитам до исторически низких уровней. Постепенно оживляется активность физических лиц в сегменте инвестирования в гривневые ОВГЗ – объемы вложений с начала года выросли более чем вдвое, однако объемы по этим инструментом незначительные по сравнению с объемами депозитов», – сообщили в Нацбанке.

Специалисты учреждения взяли во внимание и международный опыт, отметив, что в последние годы большинство экономик мира имели минимальную инфляцию, а иногда даже дефляцию. Соответственно и процентные ставки по срочным депозитам снизились.

В Украине уровень инфляции выше по сравнению с большинством соседних европейских стран, поэтому и ставки по срочным гривневым депозитам выше, чем в этих странах.

«В Европе и банки, и их клиенты вынуждены мириться с негативными ставками по остаткам – когда за содержание средств на счетах списывается регулярная комиссия. Но в целом говорить о соотношении между нашими и европейскими банками пока рано», – резюмирует Владимир Мудрый с ОТП Банка.