Куда инвестировать деньги в 2025 году

Наличный доллар или евро — традиционный способ сохранить покупательскую способность во время девальвационных волн. Украинцы покупают значительные объемы валюты именно из-за опасений за курс и из-за высокой ликвидности: наличные деньги легко конвертировать обратно в гривну. Но такая «инвестиция» не генерирует доход и имеет очевидные бытовые риски — от повреждения или потери до банального ограбления. Более того, инфляция «работает» и против иностранных валют, поэтому в длинном горизонте покупательная способность все равно снижается. Например, в прошлом году инфляция в США составила 2,9%, а в 2023 году — 3,4%. В долгосрочной перспективе ее влияние на сбережения еще более ощутимо: в 2015 году $100 имели такую ​​же покупательную способность, как сейчас $135.

Наличные — скорее временное убежище, удобное как резерв на несколько месяцев, но слабое как инструмент приумножения капитала.

Депозит — простой, понятный и предсказуемый инструмент: вы заранее знаете ставку и сроки выплат. Государство через Фонд гарантирования вкладов покрывает 100% суммы депозита и начисленных процентов в случае банкротства банка, что поддерживает доверие к инструменту. На счетах населения сосредоточены значительные средства — 1,27 трлн грн, и эта сумма в последние годы заметно выросла. До полномасштабного вторжения она составляла 714 млрд грн. В то же время, ключевой недостаток — умеренная доходность, которая после уплаты налогов (18% НДФЛ и 5% военный сбор) становится еще ниже. По вкладам в гривне доходность сегодня составляет 10%. По валютным вкладам проценты и вовсе символичные — 1,3% в долларах и 0,66% в евро. «Чистыми» это соответственно 1% и 0,51%. Следовательно, депозиты в иностранной валюте — это скорее о сбережении, чем о заработке.

Для короткого и среднего горизонта, когда важна прогнозируемость и ликвидность, депозиты вполне уместны, но их роль в портфеле консервативна.

Идея криптодепозитов проста: вы размещаете цифровой актив на определенный срок и получаете вознаграждение, размер которого зависит от актива и периода. Это современный способ получать пассивный доход в цифровых активах.

Существует два формата криптодепозита — фиксированные и гибкие. В фиксированных планах ставка фиксируется на весь срок, средства блокируются к дате погашения, а вознаграждение начисляется полностью в конце периода. В гибких планах деньги можно снять в любое время, ставка может корректироваться в соответствии с рыночными условиями, начисление происходит каждый час, а выплата — ежедневно на основной баланс, что делает инструмент удобным для коротких горизонтов или формирование «подушки» ликвидности. Доступна функция автонакопления, которая ежедневно реинвестирует доход и выстраивает эффект сложных процентов.

Если приоритет — стабильность номинала, логично выбирать планы в стейблкоинах, курс которых привязан к доллару. Для более подверженных рискам инвесторов могут быть уместны BTC или ETH — годовые показатели могут достигать до 17.39%, а итоговый результат зависит и от процентов, и от динамики цены базового актива. Среди недостатков этого вида инвестирования — волатильность рынка криптоактивов, которая, впрочем, компенсируется использованием стейблкоинов, и неурегулированность на территории Украины.

Государственные облигации способны предложить чистую доходность, ведь доходы от ОВГЗ не облагаются налогом. И при этом она традиционно выше депозитных. К примеру, гривневые бумаги со сроком погашения через год гарантируют доходность около 16%, а по ОВГЗ с погашением в 2028 году можно получить 18,5%. Если говорить об облигациях в долларах, то здесь ставка значительно меньше — примерно 4% годовых, и 3,5% - в евро. Но валютные выпуски позволяют привязать часть сбережений к жесткой валюте.

Купить ОВГЗ сегодня просто: это делается в «Дії», а также в мобильных приложениях ряда банков и брокеров. Вместе с тем инвестор должен помнить о природе риска — фактически он кредитует государство, и при стрессе возможны задержки или реструктуризации.

Поэтому ОВГЗ — это подходящий инструмент для сбалансированного портфеля, особенно когда вы готовы фиксировать доход на определенный период и имеете четкий горизонт инвестиций.

Золото исторически воспринимается как «тихая гавань» и время от времени обновляет пиковые цены. В этом году его цена обновила исторический рекорд, превысив $3500 за тройскую унцию. На данный момент она снизилась до $3340, но все еще остается близко к максимуму.

Впрочем, украинская специфика портит картину для инвестора в физический металл: банки продают слитки с заметной наценкой по биржевой цене и держат значительный спред между продажей и выкупом. К примеру, слиток весом в одну тройскую унцию обойдется по меньшей мере в 153,3 тыс. грн. По официальному курсу это $3 675, что примерно на $335 дороже биржевой цены. И банк, продающий такой слиток, готов выкупить его обратно всего за 137 тыс. грн. То есть инвестор, который купит слиток и сразу захочет его сдать, потеряет около 16,3 тыс. грн уже на первой операции. Это означает, что он стартует с минуса и должен отбить переплату только для выхода в ноль. Похожая логика работает и для инвестиционных монет.

Если смотреть на длинный горизонт и воспринимать золото как защиту от инфляции и геополитических рисков, этот актив может играть роль стабилизатора портфеля. Но входная стоимость и спреды критически влияют на итоговый итог, потому считать необходимо тщательно.

Единого «идеального» инструмента не существует — выбор зависит от ваших целей, горизонта, потребностей в ликвидности и готовности к риску. Наличные деньги дают оперативный доступ, но не приносят дохода и обесценивается со временем. Депозиты обеспечивают прогнозируемость и государственные гарантии, однако доходность у них умеренная. ОВГЗ добавляют «чистую» ставку и удобную покупку онлайн. Физическое золото может защищать от инфляции, но украинские наценки и спреды способны съесть большую часть потенциального результата. Криптодепозиты — это современный способ получить пассивный доход в цифровых активах с конкурентными ставками и удобным управлением, но их следует использовать сознательно, понимая волатильность рынка и выбирая надежную платформу. Сбалансированной выглядит стратегия диверсификации: совмещать инструменты с разным профилем риска и не вкладывать все в одно направление.

*Криптовалюты и связанные продукты — это высокорисковые активы. Рынок криптовалюты волатильный. Годовая доходность, указанная в примере, не гарантирована и может меняться в зависимости от рыночных условий, выбранного актива и т. п. Перед принятием инвестиционного решения рекомендуем самостоятельно оценить риски.

**Этот материал носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной, финансовой или юридической консультацией или советом.