Банкопад в США и мире: ждать ли новый финансовый кризис

Известие о падении SVB вызвало резкие колебания на мировых фондовых рынках. Однако, как стало известно позднее, это было только начало.

Уже 12 марта 2023 года, спустя всего два дня после падения Silicon Valley Bank, была остановлена деятельность американского Signature Bank из-за неспособности обеспечить вклады своих клиентов. Потери вкладчиков превысили 118 млрд долларов, а само банкротство стало третьим в истории Соединенных Штатов.

Третий «черный лебедь» прилетел из Европы. «Зашатался» банк со 187-летней историей, входящий в топ-30 крупнейших банков мира и второй по размеру в своей стране – швейцарский Credit Suisse.

Это стало весомой каплей: финансисты всего мира наперебой заговорили об угрозе очередного мирового финансового кризиса.

Ключевой «фишкой» и в то же время главной проблемой Silicon Valley Bank было то, что он делал упор на кредитование технологических и медицинских компаний, справедливо полагая, что за ними будущее.

Большинством клиентов SVB были различные стартапы, которые не смогли (не успели) выйти на точку безубыточности из-за разразившегося в период пандемии COVID-19 экономического кризиса в Соединенных Штатах и были вынуждены нести большие расходы на обслуживание кредитов.

Повышение Федеральной резервной системой США своей учетной ставки неминуемо привело к усугублению проблем этих компаний на фоне растущей инфляции в стране.

8 марта стало известно о сворачивании и ликвидации банка Silvergate, имевшего тесные связи с обанкротившейся криптовалютной биржей FTX.

Известие спровоцировало панику среди клиентов Silicon Valley Bank и подтолкнуло уже шатавшийся банк к банкротству.

Signature Bank ориентировался в основном на состоятельных клиентов, интересующихся криптовалютами. В 2014 году был назван «самым успешным банком Нью-Йорка».

Начиная с 2018 года криптовалюты стали основным направлением деятельности банка. В том же году он начал принимать клиентов из отрасли. Signature Bank быстро стал одним из банков, наиболее широко используемых криптовалютными фирмами.

Банкротство Silicon Valley Bank напугало клиентов Signature Bank, и они ринулись снимать свои депозиты.

Власти Нью-Йорка были вынуждены остановить деятельность банка 12 марта в связи с неспособностью обеспечить вклады своих клиентов.

Через неделю после сообщения о банкротстве Signature Bank, 19 марта 2023 года мир потрясла новость: созданный в 1856 году второй по величине банк Швейцарии покупают за 3 миллиарда швейцарских франков (примерно 3,23 млрд долларов. – Ред.).

Покупатель – крупнейший банк страны UBS. Таким образом UBS не только наращивал свой капитал, но и убирал с дороги крупнейшего конкурента.

История Credit Suisse богата и многогранна. Говорят, что во время Второй мировой войны банк сотрудничал с нацистами и даже скупал нацистское золото, а после войны не спешил выплачивать деньги наследникам погибших вкладчиков.

К началу 2023 года он управлял средствами самых богатых людей мира, а портфель депозитов достиг 1,3 трлн долларов.

Серьезные проблемы у банка Credit Suisse начались еще в 2021 году: из-за сотрудничества с хедж-фондом Archegos Capital банк понес убытки на 5 млрд долларов. Это пошатнуло веру вкладчиков и инвесторов.

В июле 2022 года начали распространять слухи, что осенью банк может обанкротиться из-за финансовых проблем. По итогам 2022 года Credit Suisse получил почти 7,29 млрд франков убытков (эквивалент 7,9 млрд долларов).

В феврале 2023 года Credit Suisse сообщил о том, что отток депозитов вкладчиков из банка в 2022 году достиг 110 млрд франков.

На фоне банкротств SVB и Signature Bank вкладчики Credit Suisse начали сомневаться в надежности своего банка. Масла в огонь добавило заявление Credit Suisse о том, что в процессе составления финансовой отчетности были обнаружены «существенные недостатки» в процедуре внутреннего контроля.

Это было 14 марта. А уже 15 марта СМИ написали, что крупнейшие акционеры Credit Suisse, среди которых – центральный банк Саудовской Аравии, не будут его поддерживать капиталом.

В пятницу 17 марта стоимость акции Credit Suisse составляла 1,86 франка, а на открытии торгов понедельника 20 марта она обвалилась до 0,74 франка, став ниже уровня, заложенного в договор поглощения между Credit Suisse и UBS.

Проанализировав истории американских банков и швейцарского Credit Suisse, становится понятно, что их объединяет лишь паника, охватившая клиентов. И сейчас, после череды банкротств возникает вопрос: «Кто следующий?».

Действия Федеральной резервной системы США в настоящий момент направлены прежде всего на борьбу с инфляцией: осенью 2021 года она достигла максимума за последние 40 лет. Рост учетной ставки ведет к удорожанию кредитов для клиентов, что пагубно сказывается на их финансовом состоянии и грозит падением очередным банкам.

Однако ФРС США не заинтересована в дальнейших банкротствах банков и будет действовать на упреждение. Активный цикл повышения ставки ФРС окончен (напомним, в среду 22 марта она была повышена до 5% годовых. – Ред.). На состоявшейся после заседания пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл сделал несколько заявлений:

• ФРС привержена снижению инфляции до таргета;
• все члены ФРС видят риски для роста экономики;
• более высокие ставки и более медленный рост экономики давят на бизнес.

Широкомасштабная программа поддержки банковской системы ликвидностью – как в США, так и в странах Европы – свидетельствует не только о понимании причин происходящего, но и о явном желании не допустить повторения кризиса 2008 года.

Центробанки ведущих стран мира настроены серьезно, они имеют все необходимые инструменты и готовы работать над укреплением доверия к финансовой и банковской системе.

Стоит понимать, что крайне важным условием для этого является нормализация политической ситуации в Европе, которая просто невозможна без победы Украины в войне с россией. Это сейчас понимают и в Европе, и в США.

Поступающая в Украину военная и финансовая помощь – не только дань героизму украинского народа, но и вложение средств в то, что поможет выжить и выстоять всему цивилизованному миру, объединившемуся перед новыми угрозами – как финансовыми, так и политическими.

Именно поэтому вопрос на повестке дня гораздо глобальнее, чем просто очередной возможный финансовый кризис.