Как сохранить и заработать на 100 тыс. грн в 2022 году

Решим, каким способом их как минимум уберечь от инфляции, а может, еще и получить доход в следующем году.

Вместе с финансовыми экспертами мы рассмотрели способы сохранения.

Ряд инструментов в этом обзоре мы не рассматриваем: вложения в недвижимость – потому что она намного дороже нашей условной суммы. Накопительные страховые программы – они, как правило, открываются на 10, 15, 25 и даже более лет. В суверенные евробонды – имеют большой порог входа – от 10-20 тыс. долл., чаще 100-200 тыс. долл.

Исключили из обзора и такие узкие ниши, как вложения в монеты и банкноты и тому подобное, поскольку они, как правило, неликвидны и трудно спрогнозировать их стоимость.

Также специфическая ниша – драгоценные металлы (золото и серебро): это достаточно долгосрочный финансовый актив, который растет в цене в промежутках времени более трех лет. Такое хранение ваших средств имеет смысл лишь в долгосрочной перспективе.

Аналогично исключили из списка покупку криптовалюты, хотя за последнее десятилетие это была самая выгодная инвестиция. Предсказать, какая именно криптовалюта быстро вырастет в цене, практически невозможно. Поэтому приобретение «крипты» эксперты сравнивают с азартными играми.

Это наиболее простой и понятный инструмент для инвестора – все еще самый популярный, но уже абсолютно невыгодный.

Традиционные депозиты гораздо меньше, чем раньше, могут заинтересовать вкладчиков не только из-за потери авторитета банков после «банкопада», но и из-за рекордно низких ставок.

За прошлый год средняя ставка по годовым гривневым депозитам в банках Украины снизилась с 12,35 до 6,62%.

В 2021-м падение несколько замедлилось, и ставки достигли своего дна в начале лета: средняя ставка составляла 5,84%.

В последние месяцы вследствие существенного ускорения инфляции и повышения учетной ставки НБУ доходность депозитов начала медленно расти, однако на сегодня средний годовой процент по депозиту в год составляет 6,24%.

Наименее интересны валютные депозиты, учитывая стабильный курс и ставки 1,5-2%, а иногда и 0,5%.

Допустим, вы инвестируете в банковский гривневый депозит под 8% годовых. С учетом налогов реальная ставка будет около 7%, что уже значительно меньше уровня годовой инфляции.

Финансовый аналитик группы ICU Михаил Демкив прогнозирует:

«Темпы инфляции в 2022 году должны уменьшиться по сравнению с текущими, однако будут оставаться достаточно высокими. Учитывая высокую ликвидность в гривне, банки не будут существенно повышать ставки по депозитам. А учитывая налоги (НДФЛ и военный сбор), реальная процентная ставка может оказаться отрицательной. Если взять текущее значение индекса депозитов физических лиц (8,75%) в год, то инфляция в следующие 12 месяцев должна быть меньше 7%, чтобы реальная ставка была положительной».

Единственный плюс: от традиционного банковского вклада текущий счет отличается своей ликвидностью, то есть вы в любой момент имеете возможность снять нужную сумму, перевести свои средства и при необходимости оплачивать покупки.

Однако деньги на текущем счету имеют минимальный уровень доходности (в случае наличия начислений процентов на остаток по счету). Доходность вряд ли будет превышать 6-8% годовых.

Автор книг по финансовой грамотности, партнер компании финансового консалтинга iPlan Любомир Остапов однозначно советует:

«Если у человека накопления всего 100 тыс. грн., лучше купить государственные облигации, они приносят в год в районе 10% и позволят уберечь средства от инфляции. Это надежный и простой инструмент, сейчас эти облигации можно купить хоть со смартфона. Инструменты с большей доходностью будут нести большие риски для себя и требуют инвестиционных знаний и финпланирования».

ОВГЗ выпускаются Министерством финансов Украины и являются самыми надежными ценными бумагами в стране.

«Инвестиции в ОВГЗ предлагают более высокую доходность благодаря отсутствию налогообложения, – замечает Михаил Демкив. – 50-100 тыс. грн – тот уровень сбережений, который можно смело вкладывать в ценные бумаги. Доходность годовых бумаг с погашением в ноябре 2022 – феврале 2023 годов колеблется в диапазоне 10,8% – 11,3%. С этой доходности не нужно будет отдавать часть в виде налогов».

Корпоративные облигации могут принести еще больше дохода, чем ОВГЗ.

«Корпоративные облигации предлагают более высокую доходность – до 18%. Однако из этой суммы нужно заплатить 18% НДФЛ и 1,5% военного сбора, – продолжает Михаил Демкив. – Даже с налогами доход может быть заметно выше ОВГЗ, но нужно понимать, что здесь присутствует риск (эмитент, то есть тот, кто эти облигации выпускает, может не вернуть вовремя средства), а минимальный порог входа 100-300 тыс. грн, ведь рынок пока не такой большой, эмитентов немного».

Однако в отличие от депозитов, возврат которых до 200 тыс. грн. гарантирует ФГВФЛ, и ОВГЗ, гарантом которых выступает государство, по корпоративным облигациям никаких гарантий нет. Вернее, гарант – это само предприятие, которое их выпустило.

Кроме того, существует риск реструктуризации обязательств по таким облигациям. То есть отсрочка выплаты купонов и даты погашения способом, о котором компания договорится с основными держателями такого долга.

«С каждым годом приобретает популярность вариант с инвестициями в акции иностранных эмитентов, – продолжает Михаил Демкив. – 100 тыс. грн в долларовом эквиваленте не такая большая сумма, но отдельные брокеры готовы работать и с такими клиентами. Доходность в таком случае не гарантирована – стоимость акций может как резко вырасти, так и существенно упасть. Но даже в 2020 году индекс акций S&P500 вырос на 16% в долларе.

Учитывая продолжающуюся ревальвацию гривны, такая инвестиция может быть особенно интересна тем, кто имеет сбережения в национальной валюте.

Минусом такой инвестиции являются достаточно высокие комиссии и затраты по времени на вывод средств за границу и дальнейшую уплату налогов с полученных доходов. Альтернативой могут стать украинские фонды, которые позволяют клиентам инвестировать в самые популярные инструменты и предоставляют налоговое сопровождение».

В то же время основатель и владелец Украинского инвестиционного Multi-family Office Advance Finance Alliance Юрий Прус предостерегает:

«Инструменты фондового рынка очень чувствительны к внешним факторам. Не один раз мировые фондовые рынки терпели крах и со временем вновь наращивали мыльный пузырь. На мой взгляд, мы находимся на этапе предкризиса. Инвестирование в ценные бумаги требует специальных навыков, знаний и постоянного контроля за ситуацией. Частный инвестор может использовать этот инструмент только через брокера, который является посредником. Брокер не принимает на себя риски и никак не способен влиять на общеэкономические факторы, которые непосредственно влияют на стоимость активов во владении инвестора».

Кредитовать – это не только дать соседу в долг. Деньги инвесторов для кредитования бизнеса привлекают кредитные союзы и P2P-платформы. Кое-где они позволяют заработать до 20% годовых как в гривнах, так и в долларах.

«Кредитование под залог – приемлемый инструмент, при условии что инвестиционная компания-посредник принимает на себя все риски, – отмечает Юрий Прус. – Сегодня все жестче становится контроль за доходами и расходами граждан со стороны государства. В этих условиях очень привлекательным вариантом выступают инвестиционные фонды, которые размещают средства инвесторов в собственные девелоперские проекты. Инвестор имеет возможность видеть процесс реализации девелоперского проекта и имеет гарантии в виде обеспечения своих вложений реальными материальными активами – земля, недвижимость, оборудование и прочее».

Держать доллары или евро под матрасом – это самый простой и понятный инвестиционный инструмент. Однако из-за укрепления гривны он не покроет инфляцию.

Согласно утвержденной правительством бюджетной декларации на 2022-2024 годы, к концу 2024 года курс валюты вырастет до 29,4 грн за доллар. Поэтому купив доллар сейчас, есть шанс приумножить свои гривневые сбережения на то время почти на 10%. Но если покупать валюту, чтобы через год продать – возможны потери на разнице обменного курса.

К тому же в других странах тоже есть инфляция. Например, в США она достигает в среднем 2% в год. Поэтому спасти средства от инфляции в этом случае не удастся. Покупка доллара или евро дает желаемый результат лишь в долгосрочной перспективе.

Соучредитель венчурного инвестиционного фонда, практикующий инвестор в зарубежные рынки капитала и альтернативные классы активов Артем Ваганов дает наставления:

«Инвестору, для которого указанная сумма 100 тыс. грн будет резервным фондом, нужно заботиться о ликвидности и защите от инфляции.

Можно оценить свой месячный или годовой бюджет и посмотреть, какую часть там занимают валютные расходы, такие как: путешествия, техника, топливо. А какую часть гривневые: коммуналка, еда, развлечения.

Тогда хорошим вариантом будет разбить сумму в такой же пропорции и разместить в ликвидные инструменты. По валютной части это может быть долларовый депозит до востребования. А по гривневой части – можно те же ОВГЗ.

Такое распределение поможет и не подвергать средства курсовым колебаниям (поскольку их аллокация соответствует структуре расходов), и получать доходность, которая будет покрывать инфляцию.

В то же время, чтобы сохранять ликвидность, в ОВГЗ стоит инвестировать по методу «лестницы»: разделить вклад на 3-4 части и купить ОВГЗ на 3/6/9/12 месяцев. Так ежеквартально часть средств будет погашаться, и при необходимости ими можно пользоваться, а при отсутствии необходимости – реинвестировать».

Финансовая советница iPlan.ua Оксана Балабан говорит:

«Основное правило: накапливайте в той валюте, в которой будет реализовываться финансовая цель. Если это резервный фонд, храните его в 2-3 валютах (гривна, доллар, евро) и выбирайте только ликвидные консервативные инструменты, такие как банковский депозит с возможностью частичного снятия и пополнения.

Для краткосрочных целей сроком до 3-х лет подойдут государственные облигации ОВГЗ. Это надежный инструмент с гарантированной фиксированной доходностью.

Если горизонт финансовой цели от 3-х до 10-ти лет, кроме ОВГЗ можно рассмотреть более рисковые инструменты, такие как корпоративные облигации (с доходностью 16-24% в гривнах) или государственные еврооблигации в долларах или евро (с доходностью 4-6% в валюте). Инвестировать в них можно также через инвесткомпании.

Однако помните о диверсификации: на один рисковый инструмент не советую выделять более 10% от своего капитала. В мировой фондовый рынок акций и облигаций можно инвестировать только в случае, если горизонт достижения вашей финансовой цели не меньше, чем 10 лет. Выбирайте ETF-фонды, которые включают акции или облигации сразу большого количества компаний из разных стран и секторов. Так снижается риск и возрастает доходность благодаря диверсификации».